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股票策略业绩向好 小规模私募成正收益主力军

2018-06-15 07:51  中国证券报

今年以来,股票策略私募基金整体略显颓势。不过,据最新数据,5月以来所有披露最新净值数据的股票策略私募基金中,五成以上取得正收益。值得一提的是,小规模私募成正收益的主力军。展望下半年,部分私募表示,A股分化将持续,结构性机会或占主导。

股票策略私募业绩向好

5月前期因经济悲观预期逐渐修正,市场有所上扬。私募排排网最新统计数据显示,分策略看,管理期货策略赚钱效应略胜其他策略,以1.46%的平均收益率居于各策略首位,宏观策略也获得1.42%的正收益;事件驱动策略表现最差,平均收益率为-1.98%;固定收益策略小幅亏损0.01%。此外,组合基金策略、相对价值策略和复合策略5月平均收益率分别为1.23%、0.74%和0.73%。

其中,截至6月5日,2018年5月以来有最新净值数据公布的8174只股票策略私募基金产品中,有4551只产品5月以来取得正收益,占所有私募产品数量比例为55.68%,相关产品算术平均收益率为3.74%。5月以来净值出现亏损的产品数量为3488只,算数平均收益率为-3.43%,占比42.67%。整体来看,5月股票策略获得0.62%的正收益,今年以来亏损缩至-3.01%。

对此,好买财富研究总监曾令华表示,5月以来,两市主要股指的普遍性平稳以及部分蓝筹白马股的上涨,是股票策略私募产品整体表现向好的关键原因。私募排排网研究员刘有华亦表示,股票策略私募业绩整体向好的主要原因为5月市场有所转暖,行情先涨后跌,压抑许久的私募获得喘息机会。据Choice数据统计,5月上证指数、深证成指、中小板指、创业板指、沪深300、上证50等六大股指中,除创业板指下跌3.43%,中小板指、沪深300涨幅超1%,上证指数与上证50亦有小幅涨幅。

值得一提的是,从估值看,沪深300、上证指数、上证50指数滚动市盈率较4月均有不同程度下降。一位市场人士表示,5月市场有所上行,但得益于上市公司基本面的整体向好,各大股指估值反而有所下降,近期市场下跌使得优质个股的吸引力进一步上升,部分私募已着手布局。

小规模私募成高收益主力军

格上研究中心数据显示,根据不同规模私募管理人旗下股票策略产品表现来看,5月以来,规模10亿至20亿元的整体表现较好,收益达2.56%,今年以来平均收益为-1.04%;50亿至100亿元规模私募表现较差,收益仅为0.08%,今年以来收益为-4.5%,不及行业平均。值得注意的是,10亿至20亿元规模私募4月收益表现最差,为-2.02%。

针对小规模私募5月较好的业绩表现,曾令华表示,规模小的私募相较大私募具有一定灵活性,在市场出现小机会时更能把握。

据数据显示,今年以来,收益率超20%的私募机构共有51家(剔除管理产品少于3个的机构),其中规模在1亿至10亿元的私募占比37.3%,规模在1亿元以下的私募占比62.7%。对此,私募排排网研究中心刘庆连表示,成立时间不足5年、规模较小、核心策略是股票策略的私募是今年以来高收益的主力军。

此外,据格上研究中心数据,5月私募机构调研热情大幅上升,共733家私募机构参与调研,共调研1765次,创今年以来新高。从板块分布来看,中小创依然是私募机构调研重点。创业板与中小板被调研公司分别占比39.29%和43.52%。被调研最多的个股为华策影视、华大基因、信维通信、海康威视和跨境通。华策影视被80家私募机构调研,华大基因有71家。其中,华策影视和华大基因5月跌幅分别为7.47%和7.32%,信维通信则涨10.50%。

责任编辑:谢玥
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