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易会满即将亮相!上任后首场发布会 聚焦科创板注册制

2019-02-27 15:04 中国证券报微信公众号   陈健 赵中昊

今天下午3点30分,“设立科创板并试点注册制促进资本市场稳定健康发展发布会”将在国新办举行。会上,证监会主席易会满、副主席李超、副主席方星海、上交所理事长黄红元等将会参加。

这是易会满1月26日担任证监会主席以来的首次公开亮相,届时关于科创板的最新进展或将公布。

各方期待科创板“发令枪”响

有中介机构人士告诉中国证券报(ID:xhszzb)记者,近期也与有意向科创板上市的企业进行了交流,并连续举办了几次科创板研讨会。对于科创板规则征求意见稿,了解到的一些科创企业很振奋。一些科创企业希望能通过科创板上市,切实带来融资,获得更好发展。

记者了解到,目前科创企业、股权投资机构、券商等市场都在积极准备科创板相关工作。

例如,上述中介机构人士介绍,一些科创企业正在积极准备科创板上市工作等待相关规则正式推出后,积极申报。

券商方面,有券商对投行部门进行了组织架构调整,按行业划分,同时与研究所、投资部门建立了联动,提高了整体的专业化水平。目前已储备了一批企业,涉及集成电路、信息安全、云计算、生物医药、科技服务等领域。

股权投资机构方面,有创投机构表示,自宣布设立科创板以来,公司就对已投企业进行了逐一分析,筛选出了数家适合在科创板上市的企业,并分别与这些已投企业进行了深入交流和研讨。目前,有三家已投企业是比较符合科创板条件的科技创新型企业,成长性高,企业规范运作已满三年,计划在2019年提交科创板IPO申请。

政策落地进展迅速

设立科创板试点注册制政策落地进展迅速。

2018年11月5日,习近平总书记在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布,将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。

2018年12月24日,证监会召开党委(扩大)会议,传达学习中央经济工作会议精神,研究2019年推进资本市场改革发展稳定工作。会议明确,确保在上交所设立科创板并试点注册制尽快落地。

进入2019年,政策推进速度加快。易会满上任4天后,科创板规则征求意见稿即发布。

2019年1月30日,中国证监会发布了《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》(以下简称《实施意见》)。同时,中国证监会起草完成《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》和《科创板上市公司持续监管办法(试行)》,上交所起草完成《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》等配套规则。相关规则开始按程序公开征求意见。

2月13日,证监会党委委员、副主席李超主持召开座谈会,听取部分行业专家、证券公司、基金管理公司、创投机构和科创企业代表对设立科创板并试点注册制相关制度规则的意见建议。

2月15日到17日,上海证券交易所党委书记、理事长黄红元,党委副书记、总经理蒋锋,党委副书记、监事长潘学先及其他班子成员先后分赴上海、北京、深圳、成都四地召开了9场片区座谈会,面对面听取市场各类主体对设立科创板并试点注册制配套规则的意见建议。

据证监会消息,2月20日至21日,证监会主席易会满围绕设立科创板并试点注册制有关问题,带队赴上海听取市场机构对相关制度规则的意见建议,并调研督导上海证券交易所相关改革准备工作。

根据上交所公告,意见反馈截止时间为2019年2月20日。

2月22日,上交所发布消息称,交易所层面的6项配套规则已结束了意见征集,共收到500余份意见提交,上交所已对所有意见进行梳理和评估,将与证监会的上位规章统筹后做出修订完善,争取早日正式发布实施。同时,上交所正按“急用先行”思路,分两批制定配套细则和指引并发布实施。与此同时,上交所正加快落地人员配置和系统保障工作。

值得注意的是,上交所调整了部门组织架构并成立了科创板上市审核中心、科创板公司监管部和企业培训部三个一级部门。新设部门的主要职能包括材料受理、项目审核、科创板上市公司持续监管、并购重组监管、科创企业以及投行等中介机构的培训工作等。审核系统和发行系统的上线也进入了冲刺阶段。

与此同时,A股近来“涨”声一片,连续两个交易日成交额破万亿元。中国结算2月26日盘后发布的数据显示,2月18日至2月22日,A股市场新增开户数量31.61万,而前值仅为20.66万,较前一个交易周环比上升53%,并创下2018年4月以来的新高。

市场关注问题:发行上市条件、配售、投资者门槛等

从近期上交所陆续召开的9场片区座谈会看,对于科创板规则征求意见稿,投行主要关注点集中在发行上市审核、发行承销、股票上市规则、交易特别规定等方面。

例如,发行上市审核方面,某参会券商投行人士对中国证券报(ID:xhszzb)记者表示,科创板试点注册制,在上市审核时希望不要成为“双重审核”,即交易所和证监会都做实质性审核,这样会增加企业上市的审核周期和成本。交易所和证监会如何分工,建议只有一家实质审核。

上市审核标准是否还要适用目前的IPO 51条,如适用,建议不要全搬。

发行承销方面,配售事宜,是否规定保荐机构要强制跟投。如果强制跟投一方面资金上容易对证券公司有较大冲击;另一方面,保荐机构无法承受跟投风险。所以,保荐机构跟投建议有一定灵活度,降低比例。如果券商跟投,也应该放开保荐+直投。

股票上市规则方面,就减持制度,市场普遍认为减持制度较严,充分披露下应给予股东便利。

投资者适当性方面,部分与会代表建议不要设置50万元、经验2年的硬性指标,灵活处理,如放开具备专业知识人群(如会计师、律师)的门槛。

此外,资深投行人士王骥跃近日也撰文表示,建议科创板发行上市条件应当具体化、明确化。例如:上市条件中规定的“知名投资机构”具体是什么标准,“一定金额”下限是多少?

科创板概念股已大涨

受设立科创板消息影响,今年以来相关概念股持续受到资金追捧,表现活跃。

Wind数据显示,截至2月26日,今年以来,创投概念指数涨幅达24.59%,券商概念指数涨幅达47.64%,而同期上证综指上涨17.95%。

责任编辑:储继军
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