今年以来，短期理财基金和短债基金的规模增长明显，成为投资者进行余额理财的又一新宠。不过，近期短期理财基金将迎来整改转型。业内人士表示，对货币基金和短期理财基金的规范主要从流动性风险管控、去杠杆、禁止期限错配等角度展开，瞄准余额理财需求的基金产品，其吸引力最终取决于收益率和交易的便利性。
新型理财债基上报
近日，华安基金旗下的华安月安鑫、华安月月鑫短期理财债券基金发布公告，将在本次运作期到期后暂停下一期运作，不再接受申购申请。
据记者了解，相关基金暂停运作或是缘于有关部门近日发布的《关于规范理财债券基金业务的通知》（简称《通知》）。其将短期理财债券基金分为固定组合类理财债券基金、短期理财债券基金两类，并要求自发布之日起的首个封闭运作期到期后，短期理财债基需按开放式债券基金规则进行规范，并以市值法计量资产净值。在投资范围和期限方面，要求固定组合类理财债基需满足调整投资范围和投资比例至“80%以上资产投资于债券”，延长封闭运作期限至90天以上。此外，在未完成整改前需确保规模有序缩减。
自2012年发行第一只短期理财基金以来，短期理财基金曾作为银行短期理财产品的“替代品”而受到追捧，但随着货币基金的出现规模逐步萎缩。截至2016年末，据choice数据统计，114只短期理财基金产品（A、C类分开计算）规模为1364.62亿元。不过到了2017年末，短期理财基金的规模上升至1669.83亿元，同比增长22.37%。今年以来，这一规模上涨明显加快，截至2018年7月17日，规模攀升至6994.18亿元，比上年末增长318.86%。
“短期理财基金近期规模暴涨主要因为其特点近似于货币基金。但规范以后，预计短期理财基金的吸引力已没有那么大了，尤其是80%需投资债券，更靠近传统的债基。此外，若采取市值法计算，短期理财基金的净值可能会有回撤。这都会降低短期理财基金的吸引力。”天相投顾投研总监贾志说。
目前市场上的短期理财基金期限在7天至90天不等，多数集中在30天以内。在存量短期理财基金进入整改期的同时，已有公司上报新型理财债券基金。据证监会官网显示，南方基金于7月13日上报南方恒庆一年理财债券型基金，审批进度显示已接收材料。按照《通知》要求，该产品或满足80%以上资产投资于债券；封闭期90天以上；采用市值法计算或符合会计准则的摊余成本法对其进行计量三方面要求。
