中航信托最新发布的研报认为,股市有望在8月延续缓慢修复行情,债市则长期看多,未来几个月企业债或将有所表现。
中航信托宏观策略总监吴照银认为,当前内需已成为拉动中国经济增长的重要力量,消费更是稳定经济的“压舱石”。就下半年而言,近期政府强调推进有效投资,随着财政货币政策的适度宽松,经济将继续稳中向好。
此外,近期资管新规细则出台,细则的发布避免了资管业务青黄不接的局面。吴照银认为行业将“在改革中前行”,且有利于资本市场的稳定。
展望8月,吴照银预计股市在7月反弹后继续缓慢修复。“一方面,工业企业盈利持续高增长;另一方面,上市公司净利润预告相对乐观。采用四分法剔除异常值之后,以增速上限计,超过80%上市公司净利润预告正增长,中位数在30%。”
行业方面,他继续看好消费板块。主题方面,他看好以基建为代表的行业有望从宽松政策中受益的股票。
至于债券市场,吴照银表示长期看多。他认为,下半年趋于宽松的政策环境将有利于债券市场,预计下半年企业债应该有所表现。