新三板企业双创债发行情况引发市场关注。全国股转系统新闻发言人表示,截至目前,6家新三板创新层公司完成双创可转债发行,募集资金总额为2.96亿元。统计数据显示,截至8月7日,今年以来,8家新三板公司在区域性股权交易中心发行或拟发行私募可转债。
业内人士指出,挂牌公司积极尝试各种融资方式,寻求突围。未来,定增及双创债融资仍是主流,在区域性股权交易中心发行私募可转债或成为补充融资的重要方式。
拓宽融资途径
2017年以来,新三板定增融资规模呈下行态势。数据统计显示,2017年,新三板公司定增2370次,合计规模为1074.63亿元,同比下降11.01%。2018年,定增市场继续下行,并呈现“量价双跌”态势。截至7月30日,新三板定增募资金额合计仅为404.82亿元,较去年同期下降33.67%。
从具体月份看,3月-6月,定增家数分别为214家、186家、159家、110家;募资金额分别为95.94亿元、60.72亿元、55.60亿元、55.72亿元。定增家数及募资额均逐月收缩。
为解决中小企业融资难的问题,监管机构不断做出新尝试。2017年9月,股转系统发布《创新创业公司非公开发行可转换公司债券业务实施细则》,允许符合条件的新三板创新层挂牌公司向沪深交易所,申请发行并转让可转换为挂牌公司股票的公司债券。
细则指出,可转换公司债券是指创新创业公司依照法定程序非公开发行,在一定期间内依照约定的条件可以转换成公司股份的公司债券;发行人为股转系统挂牌公司,且可转换债券发行时应当属于创新层公司;可转换债券发行前,发行人股东人数不超过200人,可转换债券的存续期限不超过6年。
2017年10月,新三板企业第一例双创可转债获准发行。创新层企业蓝天环保发布公告称,申请的双创可转债收到了深交所下发的无异议函。
如今,双创可转债推行将满一年。8月3日,就挂牌公司双创可转债发行情况的相关问题,全国股转系统新闻发言人表示,截至目前,6家新三板创新层挂牌公司完成双创可转债发行,募集资金总额为2.96亿元。另有3家公司已取得交易所发行无异议函并启动发行。全国股转公司指出,试点期间,股转支持并鼓励创新层挂牌公司申请发行双创可转债,并为其转股环节提供相对便捷、快速的服务,切实有效拓宽创新创业中小企业的直接融资途径。
北京南山投资创始人周运南对中国证券报记者表示,在首批成功发行双创可转债的三家企业中,伏泰科技自2018年2月26日起已经在全国股转系统终止挂牌;旭杰科技债券持有人自2018年7月17日到2018年7月30日的十个交易日进入第二个转股申报期,但转股申报登记数量为0手;蓝天环保可转债已于2018年4月13日完成退出登记并注销。
“新三板双创可转债政策很好,但由于今年以来大型企业公司债屡屡出现违约情况,导致公司债的信用风险提升。另外,新三板二级市场存在流动性困境且价格波动较大,使得新三板双创可转债企业需求强烈,但认购者寥寥,制约了新三板双创可转债政策作用的发挥。”周运南说。