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信用债发行规模大幅缩水,房企又在寻找融资新渠道

2018-08-08 07:45  上海证券报微信公众号   刘向红

公开信息显示,上周(7月30日至8月3日),沪、深两大交易所共有9只ABS获得审核通过,融资总额272.39亿元。其中,房地产企业ABS占了4只,融资总额149.7亿元。

业内人士表示,随着政策与市场变化,ABS正成为房地产企业选择的一个重要融资手段。

数据显示,上半年,房地产企业共发行ABS产品900亿元。天风证券预计,按目前的发行进度,2018年房地产企业ABS的发行规模约在1500亿元至2000亿元。

上周,深交所审核通过了2只ABS,总额60亿元,其中1只为“中信建投-远洋地产长租公寓1号(一-五期)资产支持专项计划”,拟发行总规模50亿,发行人为北京远盛丰房地产开发有限公司。

而上交所上周共审核通过了7只ABS,总额212.39亿元,其中涉及房地产企业的有3只。

东证融汇-东兴企融-浦发连银金奥费尔蒙国际中心资产支持专项计划,拟发行41亿元,发行人为南京金高房地产开发有限公司;华西-重庆华宇购房尾款资产支持专项计划,拟发行8.7亿元,发行人为重庆华宇集团有限公司;天弘创新-美好生活供应链第1-8期资产支持专项计划,拟发行规模50亿元,发行人为重庆市金科商业保理有限公司。

尤其是天弘创新-美好生活供应链第1-8期资产支持专项计划,金科控股8月6日在公司官网上表示,这是金科地产首单供应链ABS,也是又一房企前30强采取供应链ABS融资方式。

该项目自上交所受理到审批通过仅历时11个工作日,能够如此迅速获批,这与金科控股管理层对经济趋势和金融市场的深刻洞察密切相关。

房企通过ABS融资的投向也为市场所关注。

上周4家获批的房企中,“中信建投-远洋地产长租公寓1号(一-五期)资产支持专项计划”的主要用途是长租公寓。2017年8月,“远洋服务”旗下公寓资产运营服务商邦舍位于朝阳体育中心东侧的第一个集中式项目正式营业。截至目前已开拓房源超5000套,预计未来还将拓展20余个项目。远洋集团董事会主席李明表示:公司2018年计划储备1.4万间,2020年目标是10万间。

一位监管人士表示,由于对于房地产行业调控的大方向没有改变,因此,不仅是在融资资金的用途上,也在融资规模上,监管对于房企债券的审批仍然持较为谨慎的态度。

从最近房企融资的用途来看,大多用于国家支持的租赁住房、长租公寓等,此外就是偿还到期债务。

业内人士认为,今年以来,在房企信用债发行规模大幅缩水的情况下,ABS融资仍热度不减,在全行业发行量中的占比有所回升,部分可能的原因也在于监管层考虑到企业债券到期压力较大,以缓释风险,但是债券发行总体增量仍十分有限。

责任编辑:郝梦圆
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