被土耳其货币危机折腾坏的全球投资者和交易员终于稍稍喘了一口气。
土耳其15日发布总统令,对美国生产的部分商品加征进口关税,覆盖酒类、汽车、香烟、化妆品、大米等。这成为该国最新的反击举措。
受此影响,北京时间15日晚间,土耳其里拉对美元汇率大幅反弹超过3%。北京时间19时50分,美元对肯尼亚先令及俄罗斯卢布等新兴市场货币汇率的涨幅也在1%以内。
土耳其里拉对美元汇率走势图
相较于前几天的恐慌式抛售,如今的市场情绪已经稳定了许多。
在这背后,不单单来自经济体自身的自救行为,还包括市场人士的冷静分析。不少分析师认为,土耳其货币危机的外溢影响相对有限。
土耳其、阿根廷、印尼……
多国央行入场干预!
五天前,美国宣布将土耳其钢铁和铝产品进口关税提高一倍,引发了一场激烈的抛售潮。土耳其总统埃尔多安批评说,这是对土耳其发动的“经济战争”,美国“企图从背后捅土耳其一刀”。
土耳其里拉对美元汇率出现大幅下跌,并引发新兴市场货币遭遇抛售潮,美元指数则触及阶段高位。
眼见形势急转直下,土耳其央行于13日发布声明称,将支持国内金融市场有效运作及银行在流动性管理方面的灵活性。声明称,通过此次调整,将为金融系统提供约1百亿里拉、60亿美元以及30亿美元等值黄金流动性。
不仅是土耳其央行,由于美元汇率的飙升导致本币价值急跌,多个新兴市场货币首脑在近两日采取行动。
印尼央行15日宣布,将指标七日逆回购利率调高25个基点至5.50%。外媒评论称,在土耳其货币危机席卷新兴市场之际,此举加大了印尼捍卫本币卢比的火力。
南非央行的高层本周表示,如果市场有序运行受到影响,将出手干预,不过目前的状况还未到需要干预时。
阿根廷央行本周选择将基准利率上调5%。
中国人民大学重阳金融研究院高级研究员赵昌会认为,在面临非常规的外部环境和内部挑战的背景下,政府采取快速且有力度的措施对抗危机是有必要的。但目前来看,这些举措的成效很大程度上取决于外部环境变化。
香港金融管理局出手买入21.6亿港元
不光是新兴经济体货币首脑,中国的香港金融管理局也无法坐视不管。
由于港元在北京时间15日凌晨纽约交易时段触发了联系汇率机制下7.85港元兑1美元的“弱方兑换保证”。金管局向市场沽出美元买入了总值21.6亿的港元。总结余于8月16日会减少此数额至1072亿港元。
香港金管局声明
香港金管局副总裁李达志表示,“视乎资金的走向,未来有可能会再次触发‘弱方兑换保证’。金管局有足够能力维持港元汇价的稳定和应付资金大规模流动,我们亦会紧密监察市场和外围环境的变化,确保联系汇率制度有效运作。”
“香港金融管理局实施管控是为了对冲资本外流的压力,维持香港资本市场的稳定发展。” 中原银行金融市场部交易员城成对记者表示。
业内人士:不要过于担忧外溢影响
在一波行动之后,市场迎来冷静的思考。不少业内人士认为,此次危机的外溢影响将相对有限。
城成分析认为,经济基本面是此次土耳经济危机产生的主要原因。危机之前,土耳其经济已呈现出高负债率、高通胀率以及贸易逆差不断扩大、外储规模持续缩减的特点,这些因素共同作用导致此次危机的发生。
受美国宣布对土耳其钢铝进行关税制裁影响,叠加美联储持续加息、美元回流发达经济体趋势愈加强烈的大背景,土耳其高通胀引起的货币贬值恐慌情绪以及本国“外债推动型经济”使其债务违约风险不断上升。
但他表示,“近期市场对里拉贬值的预期蔓延,牵连新兴市场国家货币被沽空,但基于基本面因素,市场在中长期终会回归理性。” 城成说。
工银国际的经济学家认为,新兴市场货币急剧贬值对全球金融市场存在负外溢效应,但相对有限。从经济重要性和贸易份额来看,今年至今货币贬值超过30%的委内瑞拉、土耳其、阿根廷3国对于全球复苏的直接影响力均不大。此外,从真正的金融传染性来看,危险货币的负外溢效应整体有度。
复旦大学发展研究院金融研究中心主任孙立坚表示,目前,维持我国的资本账户适度开放仍是非常必要的。
