新三板

小贷行业的辉煌如今只能成为追忆。

2015年下半年以来，小贷行业的机构数量、从业人员、营业收入、净利润等主要指标不断下滑，行业的经营环境日益严峻，而最新出炉的挂牌新三板36家小贷公司的半年报数据也佐证了这一现实。

第一网贷大数据系统显示，今年上半年新三板36家小贷公司共实现营业收入59076.73万元，同比下降12.40%；实现净利润19896.98万元，同比下降48.54%；不良贷款率12.34%，同比上升5.09个百分点；平均每家公司员工仅20人。

自2014年7月30日全国首家小贷公司鑫庄农贷挂牌新三板以来，累计有46家小贷公司“光顾”新三板，如今仅剩36家。期间，有9家公司退出、1家跑路，其中今年上半年汇邦小贷、永丰华盛小贷、金长城小贷公告将终止挂牌。

也就是说，自2014年7月份以来的4年间，新三板小贷公司累计退出率为21.74%。

业内专家表示，近几年来全国小贷行业经营环境日益严峻。但是，千千万万的小微企业需要小贷公司，小贷行业需要一个可靠、稳健、强大和不断成长的融资平台。小贷公司走出迷茫，摆脱困境，还有赖于政策和法规的支持。

36家新三板小贷公司净利润同比下降近五成

数据显示，新三板基本正常经营的36家小贷公司，2018年上半年共实现营业收入59076.73万元，同比下降12.40%；实现净利润19896.98万元，同比下降48.54%。其中，33家小贷公司盈利或微利，占91.67%；3家亏损，占8.33%。

从其他主要指标看，同样不乐观。2018年上半年，36家小贷公司总负债26.06亿元，同比下降1.04%；资产负债率19.19%，同比下降0.32个百分点；不良贷款余额15.44亿元，同比增长80.98%；不良贷款率12.34%，同比上升5.09个百分点；平均每股收益0.02元，同比下降48.59%；净资产收益率1.81%，同比下降近一半。

实际上，挂牌新三板的小贷公司大都是行业的佼佼者，若从整个小贷行业看，各项指标也不容乐观。央行今年7月份公布了中国最新小贷公司主要数据，截至2018年6月末，中国共有小贷公司8394家、从业人员99502人、实收资本8449.23亿元、贷款余额9762.73亿元，四大主要指标与去年同期相比分别减少249家、减少8626人、增加177.83亿元、增加154.53亿元。梳理此前央行公布数据显示，小贷公司的数量在2015年12月末达到8910家后，数量一路下滑；贷款余额在2015年6月末达到9594.16亿元，期间几经波动，始终没有突破万亿元余额；从业人员数量一直下滑，如今只剩下9.95万人；在监管去杠杆、融资新规影响下，实收资本却一直小幅提升。

截至2018年6月底，挂牌新三板的小贷公司累计46家，累计退出10家（终止挂牌的9家，1家跑路待摘牌），累计退出率为21.74%。公告显示，2018年6月19日，汇邦小贷公布了在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的公告。随后，7月9日、8月7日永丰华盛小贷、金长城小贷也公布了同样的公告。往前追溯，2016年底，三花小贷宣布终止挂牌。2017年又有5家小贷公司加入了这一行列，分别是佳和小贷、中兴农贷、通源小贷、顺泰农贷、元丰小贷，其公告“摘牌”原因则大同小异，多为国家政策原因、公司经营和发展战略调整等。昌信农贷因为实际控制人失联，公司被公安机关立案侦查的原因，被股转公司实施风险警示，股票简称由“昌信农贷”变为“ST昌信”。

不良贷款变化成公司盈亏“晴雨表”

从上半年新三板小贷公司净利润看，12家增长，占33.33%；24家下降，占66.67%。净利润同比增长最快的前三名为东方贷款、广盛小贷、信源小贷，分别增长153.47%、41.46%、26.20%；商汇小贷净利润亏损最多，同比下降276.18%。

《证券日报》记者翻看小贷公司半年报发现，无论是扭亏、减亏，还是由盈变亏、亏损，大部分小贷公司的业绩与其不良贷款的变化息息相关。例如，天秦小贷今年上半年实现净利润270.99万元，同比增加497.81万元。公司表示，扭亏为盈的主要原因是，放贷更为严谨，处理不良贷款增加利润524.87万元。日升昌今年上半年亏损24.48万元，同比大幅度减亏1194.4万元。主要原因在于计提贷款损失准备，同比减少1180.6万元。

鑫庄农贷今年上半年实现净利润427.64万元，同比减少1245.86万元，下降74.45%。主要原因在于不良贷款呈上升趋势，部分客户存在有到期应还本付息未清偿本息，贷款利息的实收率下降；不良贷款同比增加276.12%，计提贷款损失准备金同比增加940.24万元。

棒杰小贷今年上半年实现净利润288.7万元，同比减少308.28万元，降幅51.64%。主要原因是部分存量贷款质量较低，实行减息减少了利息收入。