在加大基础设施领域建设力度的背景下，湖北、广东、浙江、山西等多地近期发布了基建补短板重点项目投资计划，总投资规模超6万亿元。招商证券分析师王彬鹏表示，上半年基建投资增速下滑，下半年预计在资金面改善的情况下将明显回升，中西部固定投资增速有望快速回升。
加快基建补短板
7月23日召开的国务院常务会议提出，推动有效投资稳定增长，是推进供给侧结构性改革补短板、巩固经济稳中向好势头、促进就业的重要举措。7月31日，交通运输部部委会议提出，要加快完善增加交通运输有效投资工作方案，有效压缩交通建设项目部内审批时间。
国家统计局数据显示，今年以来，基础设施投资增速出现回落，上半年同比增长7.3%，增幅比2017年同期回落了13.8个百分点。国家统计局投资司巡视员赵培亚认为，基础设施仍是现阶段国民经济发展中的薄弱环节，投资空间和潜力巨大，未来基础设施投资仍将保持较快增长。
近期多地发布基建补短板重点项目投资计划。湖北、广东、浙江、山西等多地计划下半年加快项目投资，投资规模从几千亿元到万亿元不等，目前可统计的总投资规模超过6万亿元。基建投资成为重点投资领域。
8月8日，湖北省政府宣布，将实施“长江经济带绿色发展十大战略性举措”，涉及58个重大事项、91个重大项目，总投资1.3万亿元。湖北省将推进12英寸先进半导体存储器技术开发及产业化项目一期工程、京东方武汉10.5代线项目、华星光电显示面板项目、武汉国家航天产业基地等19个重大项目建设。
7月9日，《广东省发展改革委关于印发供给侧结构性改革补短板重大项目2018年投资计划的通知》公布，包括交通网络工程、水利防灾减灾和水安全保障能力工程、城市地下管网工程、环境污染治理工程等9大类18个项目，总投资额超过1.9万亿元。其中，交通网络工程投资额超过1.3万亿元。
今年7月，青海省政府下达2018年全省固定资产投资重点建设项目责任目标，2018年安排重点项目共计190项，主要涉及水利、交通、能源、信息、城镇基础设施、产业优化升级、生态建设及民生改善等方面，项目总投资8535亿元，年度计划完成投资1800亿元。
今年6月底，江苏省发布投资计划，要求确保年度投资3600亿元以上。江苏省发改委强调，加快完成铁路、油气管线等一批补短板重大项目的前期工作，尽早开工建设。
投资增速有望回升
民生证券研报显示，基建方面主要涉及铁路公路水运建设、水利治理、公共设施、农村基建、中西部基建等。交通建设下半年投资空间广阔。今年政府工作报告提出要完成铁路投资7320亿元、公路水运投资1.8万亿元左右。乐观测算，公路水路下半年仍有约1.3万亿元投资空间;铁路8-12月尚有4546亿元的投资空间，全年投资额有望超目标13.3%。
从投资动力看，西部地区下半年提升固定资产投资的动力充足。上半年，西部地区固定资产投资目标完成率普遍低于中东部地区。新疆、内蒙古、宁夏、青海等西部地区上半年目标完成率大幅低于去年同期。预计下半年提升固定资产投资的需求较强。
华泰证券表示，上半年新疆固定投资增速下滑48.9%，宁夏下滑18.4%，甘肃下滑9%。全年新疆、宁夏、甘肃固定投资政府目标分别为增长15%、7%、7%。在补短板的基建方向确立后，这些区域下半年基建规模有望迅速提升。目前已有上市公司在新疆的项目复工，基建重振得到确认。从地方政府“十三五”基建规划情况看，到2020年，西部省份都将保持持续稳定投入。
布局三条投资主线
受加快基建补短板政策的影响，基建板块近期全面走强，资金对基建以及水泥个股追捧，成都路桥连续6个涨停，7月19日以来涨幅达56%，山东路桥7月19日以来涨幅达28%。
中信证券认为，目前A股市场政策底部特征明显，未来市场核心的结构看点是“补短板”。预计将沿着三条主线展开：一是西部地区的基建，如新疆等地区的高铁、地下管廊等项目;二是乡村振兴，如农村电网、水利等设施;三是已有的国家大型规划区配套的基础设施建设。
根据“十三五”发展规划，到2020年，铁路营业里程达到15万公里，目前仅12.7万公里;高铁营业里程3万公里，目前2.5万公里;公路通车里程500万公里，目前477万公里;城市轨道交通运营里程6000公里，目前5033公里。各类交通建设完成情况距离规划目标均有较大差距，未来三年交通建设仍然有较大空间。
安信证券认为，重点关注三个领域的上市公司。一是大型基建央企，作为基建任务主要承担力量，前期调整幅度较深的中国铁建、葛洲坝、中国建筑、中国交建和中国中铁;二是地方建筑国企，作为区域基建的主要参与者，主要关注安徽水利和山东路桥;三是生态园林标的，融资环境和信用环境改善的受益者，主要关注东珠景观、岭南股份、文科园林和大千生态。
