市场

昨日是国庆假期后A股首个交易日，受累权重股下挫，中小盘跟风下行，沪深市场全线飘绿，全天上涨股票数量不足200只。长假期间海外市场大多下跌，美联储加息预期走强令新兴市场明显承压，外围环境变化扰动A股资金信心，导致主力资金昨日净流出金额上升。Wind数据显示，昨日从沪深两市净流出的资金规模达到297.47亿元，创两个月来单日净流出新高。

净流出额创新高

沪深市场昨日表现低迷，沪综指单日下跌104.84点，从2800点上方重新跌落2700点一线，将前期反弹主要果实拱手让出；创业板也不遑多让，尽管昨日资金杀跌主要集中在白马权重股身上，但伴随谨慎情绪发酵，中小创阵营也受到波及，截至收盘，创业板和中小板跌幅分别达到4.09%和4.59%。

不过无论两市主板还是中小创阵营，昨日均未曾发生“踩踏式”出逃迹象，甚至创业板成交额环比还略微收敛，相比之下，沪深两市昨日分别成交1415.32亿元和1474.15亿元，环比双双放大，不过总体上仍未出区间平均水平附近。

国庆假期期间，美联储主席鲍威尔偏鹰派讲话，推升全球避险情绪；油价上行刺激市场对美国通胀与加息预期，美债收益率大幅上行10年期美债收益率升破3.2%；美元指数走高，新兴市场货币承压。另外，“十一”期间港股连跌4日，创近8个月最大单周跌幅，其中5日电子、计算机板块更遭遇重挫。

反观A股，经历长达半年多回调，股指数度创出阶段新低的基础上，9月下旬才渐露反弹喜色，便遭逢此番外围市场变故，避险情绪升温在所难免。Wind数据显示，昨日从沪深两市净流出的资金规模达到297.47亿元，创两个月来单日净流出新高，而前一交易日则为净流出41.31亿元。

此外，作为昨日杀跌重头，全天从沪深300板块撤离的主力规模达到159.75亿元，为前一交易日的78.69倍。中小板和创业板主力净流出规模也分别达到61.17亿元和36.14亿元。

值得注意的是，Wind数据显示，作为锚定海外投资者预期的风向标，陆港通“北上”资金昨日一改前期净流入态势，全天共计净流出97.16亿元，创出阶段新高纪录。

资金流出权重股

受避险情绪影响，昨日申万一级行业全部遭遇主力资金净流出。这也意味着，短期风险偏好变化，将成为影响指数变化的重要因素。

具体来看，纺织服装、休闲服务、综合、农林牧渔是昨日净流出规模最小的四大板块，金额分别为8601.97万元、1.26亿元、1.98亿元、2.32亿元，同期电子、银行、金融、计算机、医药生物板块净流出规模分别为35.32亿元、26.59亿元、22.98亿元、21.06亿元、19.50亿元，横向排位最为靠前。

结合指数表现看，昨日主力运行轨迹与行业指数涨跌方向大体相同。数据显示，采掘、农林牧渔、公用事业是昨日跌幅最小的三大板块，分别下跌1.60%、1.81%和2.30%；休闲服务、食品饮料、电子、房地产板块则跌幅最大，具体为5.69%、5.53%、5.22%、4.61%。

需要注意的是，净流出规模居前的板块中，又以权重股主力撤离力度为最。Wind数据显示，中兴通讯、中国平安、京东方A、格力电器、海康威视、保利地产、五粮液、中信证券、万科A、贵州茅台、农业银行、上汽集团、中国石化均在昨日正常交易的A股股票中净流出金额TOP20之列，净流出规模分布在4.00亿元-11.6亿元之间。

不过，对于权重白马股未来走势，当前券商机构态度并不悲观。中原证券分析认为，10月7日央行宣布降准，将在很大程度上改善基础流动性环境，提升市场风险偏好。预计10月份将会是A股结束筑底行情，开启中枢缓慢回升，修复前期超跌行情的阶段，大小盘均有机会，但大盘蓝筹涨幅可能较创业板稍好。