经过20多年的发展,A股市场环境和投资逻辑都在发生变化,“基本面选股”已经成为市场主流的投资思想。
如何看一个上市公司的基本面,在投资中是非常重要的一环。前海开源首席经济学家杨德龙认为,投资者们可以参考以下几个指标,去分析一个公司的财务报表。
1.看代表上市公司增长的指标。
例如:收入增长率、净利润增长率。增长指标反映了上市公司的成长性,影响股价短期的因素很多,但从长期来看,影响公司股价的因素只有一个:上市公司的盈利增长。
巴菲特说:股价短期是投票器,长期是称重器。
如果想投资一些长期的牛股,就要去挖掘一些可以长期获得盈利增长的公司。看上市公司的长期盈利增长,是判断公司投资价值一个重要方面。
如何判断一个公司未来的成长性?则要研究这个公司所处的行业是不是朝阳行业,公司在行业中的地位能不能保证未来的盈利增长。
2.看公司的净资产收益率(ROE)。
ROE代表股本的回报率,或者叫净资产收益率。同时,还要结合公司的总资产回报率(ROA)。
如果ROE和ROA都比较高,表示这个公司的盈利能力比较强。
3.看公司的资产负债的情况。
例如,资产负债率。将总负债和总资产相比,得出资产负债率,可以判断这个公司的负债水平。
此外,还要看公司的盈利和每年应付利息的比值。分析公司的盈利能不能覆盖利息,也是判断一个公司偿债能力的指标。
巴菲特不喜欢负债率过高的公司,如果公司的负债率高,那么财务杠杆就会很大,每年都有沉重的利息负担。一旦经济出现下行,公司的行业环境出现下行,可能导致公司的经营出现问题。
还有其他一些财务指标,例如,存货周转率、应收账款的周转率、货款回来的情况等等,也反映了公司的经营状况。
附:一图看懂上市公司财报
有心之人做有心之事情。小伙伴们不要怕麻烦,静下心来多看看一些财务报表分析类的书籍,通过财务报表研究公司的投资价值,或许能找到适合自己投资的公司哦!