随着多家上市公司陆续披露三季报，淡水泉、景林、高毅等百亿私募的持仓情况浮出水面。行业上看，消费、科技、医药等板块成为私募关注焦点。业内人士表示，当前首选业绩稳定、现金流良好的白马龙头公司。
百亿私募持仓曝光
数据显示，截至10月25日，A股合计超1000家上市公司披露三季报。截至记者发稿，私募三季度新增持股42家。医药、制造、消费类等绩优股成为新宠。百亿私募淡水泉旗下两只产品三季度新进驰宏锌锗十大流通股东名单，分别持仓2145万股和2047万股。高毅资产三季度继续加仓光威复材、华测检测两只个股，其中一只产品“锐进四十三期高毅晓峰投资信托”新进华测检测十大流通股东名单，另有两只产品“锐进四十三期高毅晓峰投资信托”、“高毅晓峰2号致信基金”新进光威复材十大流通股东名单。弘尚资产在三季度加仓健民集团和三特索道。
此外，部分私募对业绩增速不及预期的上市公司股票进行减持。景林资产旗下“兴业国际信托有限公司-兴享进取景林1号证券投资集合资金信托计划”等三只产品三季度均对富安娜进行了减持。成泉资本三季度减持科远股份等个股。
对此，多位受访人士认为，结合三季报及以往定期报告的私募持仓情况看，具有长期盈利能力的“现金奶牛”，特别是一些优质龙头股更易获得百亿私募青睐，2018年以来市场的震荡给了低价买入这些优质资产的机会。
看好医药和大消费
具体个股选择上，云溪基金董事长阳勇表示，在去杠杆大环境下，资金面紧张，首选业绩稳定、现金流良好的白马龙头公司。市场对给予银行、保险板块的估值不高，而国际上成熟国家的银行股PE一般在10-15倍，银行、保险板块也可以配置。此外，尽量规避受外围市场影响的标的，选择内需板块中受经济波动影响较小的板块，建议选择大市值、低估值、业绩具备可持续性、高股息的行业龙头股，重点配置医药、大消费、科技等板块。
“从行业上看，大消费和创新科技领域将是牛股集中地。”大唐财富高级研究员李雅表示，随着我国经济的不断增长以及人口结构的变化，消费在经济结构中的占比正在不可逆转地逐步增大，消费升级以及不断扩大的消费品类给市场带来了众多机会。另外，我国经济正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，而科技是第一驱动力，加之国产替代进程的快速推进，各个科技细分行业将不断有龙头涌现。
值得关注的是，今年以来，多个行业轮番爆出黑天鹅事件，不少优质股票被错杀。阳勇对此表示，医药板块作为历史上的牛股集中营，经过黑天鹅事件反复杀跌后，估值正在回归合理范围，部分被错杀的优质股票或将出现新的布局机会。
河南某中型私募基金总经理冀烁文认为，目前市场整体运行态势偏弱，投资宜求稳。最好是挖掘和布局今年以来业绩具有确定性的行业或者个股。对于错杀的业绩优良个股可以择机逐步适当配置。李雅认为，对投资者来说，可以通过自上而下的研究，从宏观经济到产业政策，再到上市公司所在行业，企业产品竞争优势、公司战略、财务报表等全方位研究，找出真正拥有竞争壁垒的公司，这些公司在未来更容易成为牛股。
