截至2018年10月末,创业板公司累计募资总额达7073亿元,披露重大资产重组方案537单。成立九年来,创业板不仅为创新创业企业提供直接融资平台,吸引和调动社会资本广泛参与企业成长,还充分发挥主渠道作用帮助企业并购重组与产业整合,成效显著。但随着市场形势日益变化,业内人士建议,部分再融资制度有待完善,创业板改革仍有待深化。
企业融资能力显著提升
长期以来,我国直接融资占社会融资比例不高,中小企业在转型升级发展过程中面临的“融资难、融资贵”问题突出。创业板成立九年来,秉承培育战略新兴产业和落实创新驱动发展战略的历史使命,不断优化融资制度,拓宽直接融资渠道。
统计数据显示,截至2018年10月末,创业板734家公司募资总额为7073亿元。其中IPO累计募集资金达3820亿元,股权再融资累计2753亿元,债券融资500亿元。记者梳理发现,创业板公司的融资主要流向科技创新企业和新兴产业企业, 在培育经济发展新动能方面发挥了积极作用。属于节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等战略性新兴产业的创业板公司IPO募资合计2883亿元,占板块总体的75%;再融资募资合计2631亿元,占板块总体的80%。
自2014年创业板设立再融资制度以来,非公开发行成为最重要的再融资手段,已有170家次公司通过非公开发行募集资金,为企业发展提供持续动力。此外,创业板公司还积极利用其他多种融资手段募集经营发展所需资金。截至9月底,有8家次公司完成配股,募集金额50.34亿元;84家次公司发行公司债券,募集资金323亿元;15家次发行可转债,募集资金177亿元。2017年,“股权+债权”再融资工具备受市场关注,可转换债券成为公司新宠,累计有54家公司推出可转债预案,15家公司成功发行,较新规发布前大幅增长。
为简化程序、适应双创企业融资需求,创业板还首推“小额快速”定向增发机制,积极帮助上市公司获得持续发展所急需的资金。
从募集资金使用情况来看,截至2018年9月末,创业板上市公司累计实施5926个募投项目,累计使用募集资金4780亿元,整体使用比例为73%,有效服务于企业日常经营发展。从资金投向来看,3847个计划内募投项目累计投入募集资金3507亿元,80%的资金用于生产建设、研发项目、营销推广、对子公司增资入股和产业链并购,仅20%的资金用于归还银行贷款、补充营运资金和流动资金。整体来看,创业板公司使用募集资金获得良好的经济效益。据统计,截至2018年6月末,募投项目实现经济效益合计1322亿元,累计投资收益率为27%。