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1508家公司、总市值10.4万亿、近三年缴税超过9000亿元……这一组数字,是深市民营上市公司一步步发展壮大并助力国家经济发展交出的“成绩单”。这些成果背后的一个重要原因是民营企业家充分运用资本市场平台进行并购重组。一直以来,深交所积极支持民营上市公司并购重组,全力做好监管和服务,在日常监管中着力提高并购重组信息审查的效率和质量,为优质上市公司开辟重组“快车道”。

涉及交易金额1.7万亿元

民营上市公司进行并购重组有其天然的必要性。华南某大型券商一位投行人士指出,一些民营上市公司在经历初创期和快速成长期后,面临发展困境:受市场容量饱和、价格充分竞争等多重因素影响,仅靠内向型发展难以突破行业“天花板”。为了解决发展瓶颈问题,这些企业倾向于通过并购重组提升自身实力和抗风险能力,或进行横向并购,或进行产业链延伸,或向价值链高端转型。

近三年,深市民营上市公司共推出重大资产重组827单,占深市并购重组总单数的77%;涉及交易金额1.7万亿元,占并购重组总金额的67%;配套募集资金总额达4878亿元。

从并购模式看,民营上市公司围绕产业整合进行的并购是主流,近六成重组方案为同行业或上下游并购,重组标的集中在电器、机械、金属、化工、汽车等制造业以及电信、互联网、软件及信息技术等行业。

近三年来,信息技术、高端装备制造、新能源等战略新兴产业的深市民营上市公司共推出并购重组432单,涉及交易金额6645亿元。民营上市公司对战略新兴行业的标的情有独钟,827单重大资产重组中有362单的标的分布在信息技术、生物医药、计算机、通信和其他电子设备制造、专用设备制造、电气机械和器材制造等领域。

一些传统过剩产业的民营上市公司通过并购重组去产能、去库存、去杠杆,实现产业升级,也是资本市场服务供给侧结构性改革的重要表现。近三年,深市民营上市公司推出的并购重组中,有77单涉及置出产能过剩、经营前景较差的资产,注入市场空间广阔的业务或资产,实现转型升级。例如,快递行业龙头申通快递、韵达股份和顺丰快递均选择与上市公司资产置换的模式登陆深交所,形成了良好的产业聚集效应。

并购重组助推公司业绩

随着全球经济一体化发展、“走出去”和“一带一路”倡议的推进以及企业转型升级驱动,深市民营上市公司发挥体制灵活优势,积极“出海”,“试水”境外并购。

近三年,深市民营上市公司涉及境外并购52单,合计金额2325亿元。上市公司通过境外并购快速获取优势资源和技术,加快产业升级,提高了国际竞争力。例如,美的集团以现金方式全面要约收购德国上市公司库卡集团,实现了从白色家电行业向高端智能制造领域的延伸,产业布局得以优化,资产规模和盈利水平进一步提升。

民营企业还通过并购重组积极参与国有企业混合所有制改革,实现国有资本、集体资本、民营资本的交叉持股、相互融合,有利于提升国有经济竞争力,实现多种经济体制共同发展、比翼齐飞的良好局面。

从实践来看,深市并购重组中,有民营企业将优质资产注入国资上市公司,也有民营上市公司收购国企资产引入国有股东。例如,近期民营企业盛虹集团与国资上市公司东方市场进行并购重组,将盈利能力较强、发展前景广阔的民用涤纶长丝业务注入上市公司,增强了上市公司的盈利能力和可持续发展能力,也实现了盛虹集团化纤业务板块的重组上市。

从结果来看,并购重组助推民营上市公司业绩的效果显著。近三年完成重组的民营上市公司在重组完成后当年营业收入同比增长78%,净利润同比增长77%,业绩增速显著高于深市整体增速。目前深市共有民营上市公司1508家,占深市公司总家数的71%。这些公司总市值10.4万亿元,占深市总市值的六成,近三年上缴税收已超过9000亿元。