作为国务院批准试点设立的首家专业养老金管理机构，建信养老金管理有限责任公司成立三年来，管理规模、投资业绩均取得了显著提升。近日，建信养老金管理有限责任公司总裁冯丽英在接受记者采访时表示，养老金投资是关乎每个人幸福感的大事，建信养老将发挥专业、专注精神，为国民的幸福老年生活贡献力量。冯丽英表示，养老产品设计需要细致周到，好的养老产品需满足四大条件。她认为目前正在进行的个税递延式商业养老保险可改进税优实现的方式，以吸引更多投保人参与。
好的养老产品需满足四大条件
中国证券报：建信养老成立三年，在企业年金受托管理、账户管理、投资方面均取得显著进步。请介绍一下建信养老在这些方面的进展？
冯丽英：建信养老直接受益于建设银行此前在养老金业务上积累的良好口碑，建设银行的良好口碑使得客户容易对建信养老产生信任。截至2018年6月末，公司资产管理规模3587亿元，其中投资管理规模944亿元。公司受托管理企业年金计划102个，企业数1644个，职工数85.63万人，受托规模587.37亿元；管理企业账户数3355个，个人账户数179万个；投资管理组合23个，组合资产规模69.53亿元。我们创新养老金管理模式。在建行集团层面实现了养老金业务的“全牌照”运营，为客户提供“一站购齐式”养老综合服务，将企业年金受托管理、账户运营、资产托管和投资管理全套服务，都在建行集团同一平台上运行，有效降低成本并提升运营效率。公司成功营销多家优质企业年金客户，中标中央机关、新疆职业年金新建计划受托管理人和投资管理人，以及山东的受托管理人。三年间我们的投资管理能力不断提升。根据人社部公布的2017年企业年金业务相关数据，公司单一计划固定收益类组合业绩在21家投管人中名列第2；含权益类组合业绩名列第4。此外，我们的非标投资业务也稳步推进。
中国证券报：企业年金方面，作为多家机构的受托人，你认为委托人最关心的是哪些问题？
冯丽英：企业年金客户的整体需求主要包括年金方案设计、现金流测算、方案及合同报备、托管人和投管人的选择，委托人系统的使用等。不同客户关注的侧重点有所区别。企业年金方面，国有大中型委托人更加注重个性化服务的提供、风险保障措施以及集团层面的全方位合作。中小企业集合计划委托人关注服务价格，收益水平和管理人以往的业绩表现。在年金方案条款设计方面，国有制单位更加倾向于公平和普惠的原则，保持待遇支付的稳定，民营企业则要体现出对于人才的激励，能够起到留才效果。
中国证券报：养老第三支柱建设正在推进，你认为好的养老投资产品需具备哪些特征？
冯丽英：我们认为好的养老投资产品需要满足四大条件。第一，开放消费者的自我选择权，匹配个人风险偏好与收益。第二，具备长期属性的稳健投资组合。长周期、有稳定现金流回报的资产在养老金投资中具有不可替代的作用。第三，产品设计充分利用税收优惠。第四，投资门槛低、操作便捷。
个税递延商业养老账户可改进税优实现的方式
中国证券报：个税递延商业养老账户已经在部分城市试点，个税递延式养老保险这一机制应如何完善？
冯丽英：目前正在税延试点的是商业养老保险A、B、C类产品。税延养老保险试点中得到了投保人积极响应，但也发现了一些问题。首先，投保人、月缴保费金额，收入的6%和1000元三者孰低无法确定，容易出现重复扣税情况。其次，对于扣缴单位来说，由于投保流程复杂，扣缴单位人力部门面临较大压力。再次，领取时代扣代缴的保险机构尚未明确，可能导致主管税务机关不明确；个人账户在不同保险机构进行转移的，领取环节的保险机构、税务机关尚未明确；企业为员工购买税收递延养老保险，是否可以作为职工薪金和职工福利费税前扣除尚未明确。
我们认为，有关部门可明确税优额度为一固定额度，如1000元，以便于实际操作；可建立一个覆盖全国的个人养老金公共服务平台，在此平台上进行产品的信息披露，个人账户查询，以及监管数据汇总和分析管理等；目前个人税延商业养老保险是依产品享受税优的，建议第三支柱个人养老金业务以账户制度享受税优降低核算成本。
中国证券报：建信养老金公司是国务院批准设立的首家专业养老金管理机构，与基金公司、券商等其它机构相比在开展养老金投资方面有何优劣势？
冯丽英：建信养老最重要的是专业专注优势。与基金公司、信托公司、商业银行等机构相比，公司将养老金资产管理作为主业，将养老金客户作为核心客户，建立了较为完善的业务运作模式何风险管控机制。我们拥有一批业务熟练的专业人才，具备对较大规模资产进行独立运作、主动管理的能力。此外，我们还拥有综合服务优势。可与股东建设银行集团结合实现年金管理的受托、账户管理、投资管理、托管全牌照运营，可根据客户的需要提供“捆绑式”或“分离式”服务。股东建设银行和全国社保基金理事会对建信养老业务发展的支持，也成为公司的另一优势。当然，与老牌的养老管理机构，公司的客户认可度有待提升，在投研能力、产品研发、运营和信息系统等方面也有一定的提升空间，这些都是我们今后的努力方向。
