给予行业“强烈推荐”评级。
油价下跌美国加息预期减弱,出口回暖有望带动食品饮料上扬:上周的WTI原油价格从57美元/桶跌至50美元/桶附近,本轮油价大跌的原因主要是全球石油供给预期的变化。本来市场预期由于特朗普对伊朗的制裁,加上欧佩克的限产,会导致全球石油供给进一步短缺。由于原油是工业的血液,其价格下跌会对能源、化工等产业链的价格产生系统性的影响,会降低预计通胀预期。美国加息预期的降低,将降低我国面临的外界压力,利好于中国出口经济,有望刺激经济的发展,带动食品饮料板块的上扬。同时,油价的下跌将会使A股石油等相关板块承压,作为避险的食品饮料板块将可能承接这部分撤离资金,从而抬升整体的股价。
股东减持频发引发市场波动,重点关注行业稳定龙头: 近期A股有所回稳反弹,股权质押风险也有所缓解。但股价上涨的同时,也引发了不少股东开始扎堆减持、逢高减持,其中不乏公司清仓式减持,导致上周股市波动明显,大多数股东减持主要是对公司前景发展预期持悲观态度,在这种市场波动下,成长性稳健的食品饮料板块承压能力更强,其中行业龙头成长确定性高且市占率提升预期高,有利于保持公司的平稳发展,进一步贯彻原有战略计划。重点推荐稳定性较强、未来基本面较好的标的,白酒方面重点关注古井贡酒(000596)、洋河股份(002304)、口子窖(603589)。大众品领域,重点关注细分龙头和经营改善预期高的标的,推荐经营变革预期高的中炬高新(600872)和洽洽食品(002557),成本控制优良且具备定价能力的行业龙头伊利股份(600887)、海天味业(603288)。
风险提示:宏观经济持续低迷、大盘震荡风险、政策风险。
