在今年的市场上,中短债基金这一低风险产品成为宠儿,基金公司积极布局短债基金。跟随风口集中申报的众多短债基金近期陆续进入发行档期。据记者统计,最近3天,有9只短债基金开售,各家基金公司在拥挤的渠道“短兵相接”。
9只短债基金扎堆发行
根据基金公司公告,11月以来,已经有10只在名称中带有“短债”字眼的债券型基金发布招募说明书,分别来自泓德、招商、易方达等基金公司,最新的一只为华夏基金旗下的华夏中短债基金。
从发行档期上看,11月26日至28日3天“火药味”最浓,9只短债基金同期上市发行,中国银行、中国民生银行、招商银行等3家托管行甚至同时代销2只短债基金。
虽然多只产品同时销售,基金募集仍相当顺利,已有部分基金公告提前结束募集。11月28日,招商鑫悦中短债发布提前结束募集公告,将原定的募集截止日由11月30日提前至11月28日。
不过也有基金公司市场部人士透露,公司的短债基金发行刚开始启动,由于是新公司缺少渠道积累,而目前银行端同时代销的短债基金有好几只,竞争非常激烈。“易方达、招商、汇添富等多家公司的短债基金都在发行,这些老牌公募在渠道积累多年,投资能力也受到代销机构的认可,新基金或中小公募与这些大型公司同台竞争,销售情况‘亚历山大’。”
上海一位业内人士也向记者透露,短债新基金募集不容易。有券商营业部人士向她推荐认购短债基金,要求在本周三前完成任务,可以提供返还认购手续费等优惠。
22家公司发25只短债基金
Wind数据显示,截至今年三季度末,短债基金市场总规模为524.87亿元,是去年底规模的4.29倍。2018年新成立的15只短债基金合计募集规模已达到158.01亿元,加上目前已经发布招募说明书的10只短债基金,短债基金将扩容至35只,今年也成为短债这一细分类型的发展大年。
不过从布局短债产品的基金公司来看,新扩容的25只短债基金分属22家公司,同质化布局的现象再度出现。北京一家次新基金公司高管表示,这么多短债基金同时发行,首先说明基金发行规划缺乏前瞻性,看到短债基金在上半年成为风口、得到机构资金认可,很多基金公司密集申报;另一方面,公司基于建立“大而全”产品线的考虑,填补产品空白或瞄准稀缺品种,短债这一产品类型在上半年货基收益下滑时凸显出投资价值,多数公司都未有布局,导致现在集中发行。
而对于已经布局短债基金的公募而言,在短债投资风口来临时,更多的精力用在持续营销上。北京一家次新公募人士告诉记者,她所在的公司已经发行了短债基金,风口来临时并没有去申请新基金,而是努力做好老基金持续营销,基金规模实现了十几倍的增长。“下半年短债收益率下行,短债基金行情未来会逐步转移到中长端债券,需要拉长久期才能有收益的竞争力。因此,同质化扎堆发行的短债基金募集难度会越来越大,而要做成爆款基金,基金公司还需要在产品研发设计上具有前瞻性,以真正捕捉到市场行情。”