年关将近。新三板的融资功能2018年表现如何呢?记者梳理发现,尽管新三板定增无论是数量还是融资规模,都出现大幅度回落,但是许多实力级“买家”逢低买入,“国字头”产业资本活跃在一线,仍然给今年的新三板定增市场增添了不少亮色。
产业资本增添亮色
2018年全年的定增全貌已见端倪。截至记者发稿日,新三板挂牌企业共计完成定增1441次,实际完成募资707.58亿元,其中,完成定增次数最多的月份是3月份,共计完成233次,而募集资金最多的也是3月份,募集资金总额达到169.35亿元。
记者对新三板自扩容后的五年情况做出了统计和梳理。从统计数据来看,整个市场在2014年迎来了第一轮的快速发展,无论是增发数量还是募资金额都比2013年翻了好几番。2015年,新三板迎来了爆发式的增长,募资金额突破了千亿元大关。这样的成长势头在2016年得到了很好的延续,当年共有3042笔定增成功实施,共募集资金1477.91亿元。连续的增长势头在2017年出现了拐点,但全年仍有2819笔定增实施,共募资1401.91亿元。然而,今年的定增募资总额进一步下滑,接近腰斩。
由此可见,随着市场的下行和募资寒冬的来临,新三板2018年定增严重缩水已成定局。
尽管今年新三板定增市场并不算活跃,但政府引导基金和产业资本唱主角,给市场带来了不少亮色。
政府引导基金忙得不亦乐乎,其中较为引人注目的一只政府引导基金是国投(上海)科技成果转化创业投资基金企业(有限合伙)(下称“国投上海基金”)。今年上半年,国投上海基金参与了泽生科技、振华新材的定增,参与金额分别为2.5亿元、1.95亿元,国投上海基金认购金额分别占这两家公司定增份额的近一半、超三分之一。泽生科技募集资金主要用于公司重组人纽兰格林临床试验项目等;振华新材是一家专业从事锂离子电池正极材料研发、生产及销售的企业,此次募资旨在抓住新能源行业发展机遇,募集资金将用于扩大生产规模。
资料显示,国投上海基金来头不小,是国家科技成果转化引导基金的8只创业投资子基金之一,首期规模达到100亿元,排名8只子基金之首,重点服务国家战略,聚焦科技重大专项,利用国家引导资金撬动各类社会资本,加速推进科技成果转化。
京津冀产业协同发展投资基金、先进制造产业投资基金、现代种业发展基金有限公司、安徽高新毅达皖江产业发展创业投资基金、河南省国控互联网产业创业投资基金、中小企业发展基金、吉林敖东创新产业基金管理中心、北京航天科工信息产业投资基金、南京江北智能制造产业基金……各路政府产业资本对新三板市场上各行各业的优质企业“买”意渐浓,不仅给挂牌公司带来了资本,更是带来了产业资源。
机构投资缩小“战场”
从面上看,自2014年新三板扩容开始便十分活跃的明星投资机构,有的今年投资额大幅缩水,有的甚至不见踪影。
以九鼎为例。2015年,九鼎系在新三板的投资额超过30亿元,仅旗下九泰基金就超过20亿元,西藏昆吾九鼎投资管理有限公司则超过10亿元。2016年、2017年,九鼎系在新三板参与定增认购的额度稳定在5亿元以上。2018年,九鼎系新三板的投资额缩水至1亿元出头,九泰基金的投资额度则直接降至零。
曾经在2015年风头无两的天星资本,被业界喻为新三板投资“狂人”。最疯狂的时候,天星资本官网每周都对新三板挂牌公司投资的家数、投资金额用“战报”的形式进行更新。在新三板投资统计数据中,记者从2015年的数据中搜出了38条与“天星”相关的关键字,而在2018年已经搜索不到“天星”二字。
但是,仍有很多投资机构并未因为市场的起落而“随风摆动”,始终专注于寻找价值和优质标的。
2018年,深创投及旗下红土创投在新三板的投资总额为1.67亿元,较2015年的3亿元下滑了一半左右。然而,深创投投资标的专注于价值型行业和优质的高新技术企业,如金穗农业和中科动漫。
阿里系投资机构更是慧眼识金,今年大手笔投资了3家新三板公司,这些企业都有在不同领域搭建平台、建立渠道的特征。2018年12月17日,新三板挂牌公司华信永道公告称,临时股东大会审议通过股票发行方案,公司将以13.34元/股的价格,发行750万股股票,募集资金总额超过1亿元,认购人为蚂蚁金服旗下全资公司上海云鑫创业投资有限公司。华信永道称,本次募集资金将用于研究开发“住房金融综合服务云平台”、“大数据互联网金融风险防控”项目等。11月19日,新三板挂牌公司友宝在线发布公告,称阿里巴巴旗下上海云鑫创业投资有限公司有意以增资形式向公司投资总计12亿元,投资价格拟定为9.5元/股。10月18日,壹玖壹玖也公布了股票发行方案,拟以50.92元/股的价格发行3927.73万股人民币普通股,预计募集资金超过20亿元,此次股票发行的认购方为阿里巴巴(中国)网络技术有限公司。
