资本市场对外开放再下一城。
从4月1日起,人民币计价的364只中国国债和政策性银行债券,将正式纳入彭博巴克莱全球综合指数,并将以每月递增5%的比例在20个月内分步完成。这是中国债券首次纳入国际主流债券指数,也是中国债券市场有序开放的一座里程碑。
这意味着,未来20个月内,将有超过1000亿美元的指数追踪资金流入中国债券市场。而且,这仅仅是被动投资资金,随着中国债市向世界亮相,进而得到国际认可,更多的资金将会主动进入这个市场。据德意志银行预计,未来5年,投资国内债券市场的海外资金流入规模将达7500亿美元至8500亿美元。
中国债券市场迎来世界亮相
作为全球三大主流债券指数之一,彭博巴克莱全球综合指数拥有大量跟踪资产。“根据我们统计,现在有5万亿美元以上的资产管理规模(AUM)在跟踪这个指数,如果算上私募或其他非公开产品追踪指数的情况,规模能达到8万亿美元至9万亿美元。”彭博指数业务全球负责人Steve Berkley称。
中国债券纳入国际主流指数,意味着追踪指数的被动投资资金将大幅流入中国债券市场。德意志银行预计,未来20个月内,流入中国债券市场的海外资金规模约为1200亿美元,其中480亿美元将在2019年底前流入。未来5年,投资中国债券市场的海外资金流入规模将达7500亿美元至8500亿美元。
同时,我国债券市场的国际投资者占比将显著提高。中国人民银行副行长潘功胜此前介绍说,目前境外投资者持有中国债券的占比只有2.3%左右。德意志银行预计,未来五年,海外投资人在中国债券市场上的持有量占比将攀升至5.5%至6%,持有中国国债占比18%至20%、政策性银行债占比8%至10%。
彭博近期开展的一项调查结果显示,超过67%的亚洲市场参与者希望在2019年投资中国境内债券,这一比例较以往大大提升。
“中国债券被正式纳入国际主要债券指数,充分反映了国际投资者对于中国经济的信心,也是中国金融市场对外开放取得新进展的体现,将有利于更好地满足国际投资者对人民币资产的配置需求。”中国人民银行此前对此表示明确欢迎和支持。
摩根大通中国区首席执行官梁治文评价称,这是中国不断强化资本市场,加快市场开放节奏,从而吸引更多国际投资者进程中的一个重要里程碑。德意志银行中国固定收益策略分析师刘立男认为,进入主流指数将带动稳定的海外投资流入,扩充境内融资渠道,稳定人民币汇率,支持人民币国际化。