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上市公司财务造假，作为审计机构的“看门人”难辞其咎。

针对上市公司康得新四年财务造假119亿元的行为，证监会7月8日公布对其主要负责人顶格处罚，对涉事审计机构瑞华会计事务所也已启动立案调查。

财务造假，是资本市场的一大毒瘤，严重损害投资者利益。但一段时间以来，这一问题层出不穷，前有康美药业300亿元现金凭空消失，后有康得新百亿存款不翼而飞，财务造假令人触目惊心。

上市公司很难凭借一己之力完成造假。信披文件要经过上市保荐人、会计师事务所、律师事务所等中介机构验核，中介机构也因而被视为资本市场“看门人”，拥有一定的知情权。若中介机构与上市公司沆瀣一气，背弃市场和投资人的信赖，陷入合谋造假的黑洞，则应一并重罚，严惩不贷。

促使中介机构胆大妄为的动力在于获取不当利益，作为国内知名审计机构，瑞华会计事务所在2018年共为324家上市公司提供审计服务，审计报酬合计达3.45亿元，而瑞华所多次因审计过程中未勤勉尽责而被证监会“点名”。此次在康得新出现财务造假的四年中，瑞华所共领取了高达840万元的审计报酬。

中介机构屡教不改的原因在于违规成本太低。此次因康得新造假而被置于风口浪尖的瑞华所，早在2017年就曾被证监会稽查执法列为了典型案例，其在4个月内被监管层点名6次，其中包括4次行政处罚及2次被采取行政监管措施。而在被责令改正并罚款之后，业务旋即恢复正常。相较于其合谋造假所获得的巨额利益来说，惩罚的威慑力如同隔靴搔痒。

中介机构一旦偏离“看门人”角色，将可能直接导致上市公司披露的信息失真，损害投资人利益，摧毁资本市场良性发展的根基。因此，对于同流合污的中介机构，必须“连坐”严惩。

如何严惩？国外其实已有绝佳的例子可循。本世纪初爆发财务造假的安然，不仅公司在短短24天破产，帮助其财务造假的会计师事务所、投资银行等也面临巨大的赔偿风险。当时，拥有89年历史的安达信因为帮助安然公司造假，被判处妨碍司法公正罪后宣告破产，全球五大会计师事务所从此变成“四大”。

对应国内的实际情况，业内人士也提出建议：一是强化行政约束，证监会对被立案调查的中介机构，应不予受理其出具的行政许可申请文件，包括IPO文件；二是监管部门可根据中介机构的从业质量及市场反馈，对机构的声誉度评分，列出“黑名单”，并对外公布；三是加大处罚力度，包括民事赔偿和刑事处罚。

此外，高额的举报奖励也可促进市场主动监管，例如，2011年美国证券交易委员会通过了一条新规，承诺向举报违反联邦证券法规的行为并提供实质性信息的个人发放奖励，如果举报信息最后导致100万美元以上罚款，举报者将可以获得罚款金额10%至30%的奖励。高额的奖励制度，自然会激发整个社会对市场的监管，也将对中介机构起到震慑作用。