市场

两市早盘低位震荡，科创板全线飘红，沃尔德涨停，瀚川智能、虹软科技等多股涨超10%。核电股、影视股、华为产业链、石墨烯等盘中拉升。上海自贸、农业股相对疲软，暴风集团一字封死跌停。邻近尾盘前指数反弹，创业板翻红。截至午间收盘，上证指数报2940.50点，跌0.14%；创业板报1563.32点，涨0.09%。

中信证券认为，预计国内政策会重新定调“六稳”，呵护经济和金融；而科创板分流效应趋弱；货币宽松预期将“内外兼修”，特别是美联储降息预期催化下，预计外资将再次进入加速流入窗口。上述影响市场上行节奏的三大预期将在短期集中改善，打开市场上行空间。配置上，建议继续聚焦外资偏好的核心品种，并关注科创板映射主线+黄金板块。

方正证券认为，目前来看创业板有三点较为符合2012年时的情形。一是业绩的相对趋势，从中报业绩预告来看，创业板的业绩较一季度继续改善，2018年年报挖坑之后，创业板业绩逐步回升是大概率事件，成长的相对业绩优势将逐步显现，2012年创业板也经历了业绩挖坑后逐步回升，较其它板块具备相对优势的过程；二是政策的跷跷板效应，目前催化剂向成长方向倾斜。科创板开板之后超出市场预期，参照美国纳斯达克、中国创业板问世之初的情形，具有一定的估值带动效应。5G引领的移动通信技术革命正在不断发酵，参照过去3G、4G对成长板块的带动效应，对电子、通信、计算机将构成持续催化。与之对应的是地产政策一直处于收紧周期，金融供给侧改革引导资源更多向实体经济倾斜。2013年2月成长与金融逐渐背离的重要原因就是政策导向，理财业务逐步收紧，地产政策再度步入从紧周期，科技创新的主旋律强化；三是创业板解禁带来行情节奏上的差异，目前创业板的解禁压力远不如2012年明显，8月和9月的解禁市值较为温和，不存在原始股东扎堆解禁的情况，因此，出现2012年9月创业板大幅补跌的可能性降低。