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利空不断的8月，终于迎来重要投资消息：MSCI确定扩容A股！

北京时间8月8日凌晨，MSCI宣布A股第二步扩容计划：260只现有的中国大盘股纳入因子将从10%提升至15%，此外8只中国A股将被以15%的纳入因子加入。新增8家标的将一次性提升至15%。调整后，A股将在MSCI中国和MSCI新兴市场指数权重分别达到7.79%和2.46%。

值得注意的是，科创板也纳入MSCI考察范围。MSCI发布了公告，将会在11月的半年度指数评估前持续观察中国科创板，并提供进一步合格性评估。

受此消息影响，今日两市高开，红盘震荡后开始走强，随后指数小幅回落，三大指数震荡盘整。截至午间收盘，沪指报2793.92点，涨0.91%；深成指报8906.81点，涨1.04%；创指报1521.73点，涨1.43%。

千亿外资驰援

A股迎历史性机遇

南方基金认为，根据此前MSCI的预测，每一次5%的纳入因子提升，都将为A股带来约220亿美元的增量资金，此次扩容估算海外资金流入超千亿人民币。指数基金通常会在调整生效前配置，而主动管理基金往往会择时建仓。

前海开源首席经济学家杨德龙向中国财富网分析，除了MSCI扩容之外，8月23日，富时罗素将公布其指数季度调整结果，会将中国A股的纳入因子由5%提升至15%，该变动将于9月23日开盘前正式生效；9月6日，标普道琼斯指数将发布纳入其指数体系的中国A股名单，A股将以25%的纳入因子一次性纳入，该变动同样于9月23日开盘前正式生效。

三大国际指数纷纷提高A股纳入因子，必然将大幅增加外资流入A股的资金量。今年以来，外资流入A股的资金量已经超过了1000亿，而去年流入A股高达3000亿，预计年底之前外资还将持续流入A股市场。同时预计未来十年外资平均每年流入A股的资金量将在3000亿左右，也就是未来十年外资流入的A股可能达到3万亿。加上当前的1.6万亿，十年之后，预计外资持有A股的资金将达到5万亿元以上，A股市场将发生显著变化。

杨德龙指出，随着A股市场国际化程度提高，以及沪港通、深港通开通的影响，外资进入A股的意愿越来越强烈，特别是A股经过前期的调整之后，整体上估值处于全球资本市场的低位，实际上会引发更多的外资配置A股市场。建议投资者跟着外资学投资，抓住A股的历史性机遇。

短期警惕尾盘暴动

长期市场将趋合理

MSCI确定扩容对个股走势有何影响？5月28日，MSCI首轮扩容，将指数中现有的中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%，当日收盘前三分钟内，北向资金大举涌入了MSCI成分股，近百亿外资直接涌入达118亿，多数成分股尾盘直线拉升。

分析认为，此次MSCI确认扩大A股纳入因子，同样将给A股带来积极影响。

景顺长城基金表示，短期会给市场带来一定的投资热度；长期来看，投资者结构会发生变化，机构投资者比例逐步提升，市场定价趋于合理。

上海某中型量化私募董事长称，短期来看主要在事件性冲击和一些板块活跃度的提高，长期来看会为A股带来更为准确、高效的定价能力。

世诚投资（香港）负责人王崎表示，短期扩容（8月的MSCI和9月的FTSE指数调整）有可能将A股再次提上全球投资者的议程，使A股市场变得越来越难忽视。对A股市场的长期影响，总的概括为“A股国际化”的进程。随着外资持股比例升高和A股市场投资者结构变化，指数权重股（可以大致理解为大盘蓝筹）将变得更加基本面和估值驱动，这部分市场将继续从成长向价值投资转型。

投资板块：

消费、金融、科技龙头以及第二批科创板对标股

从具体的投资板块来看，杨德龙分析，近期外资主要流入的仍然是以茅台为代表的白龙马股，从长期来看，白龙马股盈利增长稳定，将会享受估值的溢价，也会得到越来越多资金的认可，从而提升估值。除了传统的消费、金融的白龙马，一些科技龙头股也有望成为未来的白龙马股。

需要注意的是，第二批2只科创板新股“晶晨股份”与“柏楚电子”也在8月8日上市，“晶晨股份”是国内领先的集成电路设计商，“柏楚电子”是一家从事激光切割控制系统的研发、生产和销售的高新技术企业和重点软件企业。两只股票开盘暴涨253%和216%，而后一度快速飙升300%。

分析认为，第二批科创板上市公司数量较少，鉴于首批呈现的良好赚钱效应，第二批有望获得资金重点关注，对标的芯片概念股和激光切割概念股也值得关注。