要闻

如果说增量资金的边际变化是影响市场的最大因素，那么，基金新增资金有多少，未来可能的建仓方向在哪里，这些问题对于四季度的投资布局显得尤为重要！

数据统计，截至9月27日，今年三季度新发股票型基金56只，募资规模982.61亿元；混合型基金（含FOF）发行66只，募资规模563.52亿元。

据估算，上述发行量将带来千亿规模的增量资金。

记者发现，从热门基金发行类型、绩优基金布局方向以及近期机构调研方向看，新增资金扎堆消费以及科技股的概率仍较大。虽然四季度行情可能有所震荡，但上述板块有望成为机构长期关注、布局的方向。

资金追逐“成长”

年内绩优基金多为成长风格基金，受此影响，今年发行规模较大的基金中，“科技”、“成长”成为吸金量最多的主题。

据统计，今年以来，ETF成为权益类产品中发行占比最大的一类基金。

数据显示，今年三季度发行规模超过60亿元的ETF基金达到6只，其中，9月结募的3只央企创新驱动ETF吸金能力最强，博时央企创新驱动ETF、嘉实中证央企创新驱动ETF、广发中证央企创新驱动ETF的发行规模分别达到167.35亿元、132.5亿元、86.76亿元。

此外，行业主题类ETF发行规模较大。富国中证军工龙头ETF、汇添富中证长三角一体化发展ETF、平安粤港澳大湾区ETF这3只基金的新发规模也达到了72.02亿元、64.29亿元、60.1亿元。

从主动管理类权益基金看，发行规模较大的几只基金也多为成长风格产品。

其中，南方智锐混合A发行接近60亿元，新发规模最大；其次是民生加银持续成长A、汇添富内需增长A，发行规模均超过了40亿元。此外，景顺长城绩优成长、嘉实价值成长等基金规模也超过20亿元。

业内人士告诉记者，从上述新基金的投向看，单是9月募集央企创新ETF规模就超过400亿元，这些以科技、新兴为建仓方向的资金，将为成长类板块带来一波增量资金的驰援，上述板块的行情不会就此结束。

机构转战绩优科技股

事实上，从二季度基金持仓看，由于消费股配置比例较高，部分基金经理早已将目光转向低配的科技股。其中，5G、半导体、云计算、人工智能等板块成为基金关注度较高的板块。

哪些个股获得了基金的高比例持仓？

安信证券梳理了一份计算机行业基金持仓市值前20的名单。按照市值高低，它们依次是广联达、恒生电子、宝信软件、卫宁健康、启明星辰、美亚柏科、亿联网络、用友网络、科大讯飞、恒华科技、石基信息、同花顺、创业慧康、华宇软件、中国长城、浪潮信息、泛微网络、四维图新、中国软件和卫士通。

其中，持有广联达股票的基金数量为128只，基金持股市值最高，为46.89亿元；持有卫士通股票的基金数量为15只，基金持股市值最低，为7.62亿元。

在上述基金持仓市值前20的公司中，基金持股占流通股10%以上的共有9家上市公司。

基金持股占流通股10%以上的计算机行业公司

来源：安信证券

今年业绩领先的基金，有相当部分都大比例持有科技股。统计显示，基金品种中最大的一类混合基金中，业绩的冠亚季军，都重仓科技行业。

业内人士告诉记者，从公开数据看，基金买科技股呈现“双集中”。一是不同基金抱团持股，基金持股重合度高；二是基金经理看好的个股敢于重仓，集中度提升。

目前来看，上述科技公司业绩表现亮丽，如果后续增量资金建仓，这些持股比例较高的个股值得关注。

消费+科技板块成调研主线

从机构调研方向看，也印证了新兴成长备受机构热捧的现状。

数据显示，9月1日至26日，A股市场共有4700多家机构对369只股票进行了调研。中小板企业占比近五成，最受机构关注。从行业来看，机构对消费板块和信息设备最为热衷。

从9月数据统计来看，接待超20家机构的调研的上市公司中，电子信息服务类的公司就占1/4。

从超过100家机构的来访情况看来，商业贸易行业的次新股华致酒行接受了142家机构的来访，名列第一。

同属于科技电子行业的顺络电子、海康威视和领益智造，接受的机构调研数均超100家，其中不乏知名券商、私募和外资的身影。

分析人士指出，机构调研是为了解上市公司是否有可投资性，但并不代表一定会投。但一般被多家机构调研的个股，如果一定时期内资金呈净流入状态，而股价未处在高位，则值得重点关注。

兴业基金权益投资部公募投资团队总监刘方旭表示，四季度市场可能会出现小幅波动，但长期来看，A股估值目前处于相对低位，资本市场有望走出慢牛行情，而消费类资产和科技类资产将是未来的投资主线。