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企业年金“中考”成绩放榜 长钱“管家”竞争加剧

2019-10-09 10:21 上海证券报   黄蕾

作为资本市场举足轻重的长线资金之一,企业年金的运营情况备受关注。企业年金“中考”成绩单近日放榜,截至2019年二季度末,全国企业年金积累基金规模增至约1.62万亿元,上半年投资收益606.28亿元,加权平均收益率为4.10%。

随着社保基金、基本养老金、职业年金、养老目标基金等多路养老金规模的进一步充实,将有更多长线资金流入股市。面对养老金增值保值的现实诉求,如何在备好足够厚的“安全垫”的同时,管理好、用好用足这些长期资金,考验着长钱“管家们”的能力。

沾光股市 权益类组合跑赢固收

从投资管理情况来看,作为我国养老保障体系第二支柱的主力军,企业年金整体收益稳健。

人力资源和社会保障部最新公布的数据显示,截至2019年二季度末,全国企业年金积累基金规模为16175.74亿元,与2019年一季度末、2018年末相比,分别增加了579.39亿元、825.97亿元。

截至二季度末,企业年金实际运作资产金额为15983.14亿元;今年上半年,实现投资收益606.28亿元,加权平均收益率4.10%。其中,今年一季度的投资收益为451.37亿元,加权平均收益率3.09%;二季度的投资收益为154.90亿元,加权平均收益率0.97%。

这主要与资本市场一、二季度的不同表现相关。从收益率情况来看,今年二季度,企业年金固定收益类组合的加权平均收益率为1.19%,而含权益类组合的加权平均收益率为0.91%;但在一季度时,企业年金权益类组合的收益表现(3.49%),要远远好于固定收益类组合(1.48%)。

虽然二季度固定收益类组合表现更好,但得益于一季度权益类组合的良好表现,今年上半年,企业年金含权益类组合的加权平均收益率(4.44%),仍超过了固定收益类组合(2.70%)。

正因为一季度A股市场表现较好,为企业年金上半年投资收益奠定了良好基础。

机构“竞技” 保险基金表现更抢眼

从企业年金的受托、投管等规模的维度来看,哪些机构更胜一筹?

法人受托管理资产规模排名前三的机构分别为:国寿养老、平安养老、工商银行,今年第二季度受托管理资产金额分别约为3280亿元、2466亿元、1247亿元;第二季度投资管理规模排名前三的机构分别为:泰康资产、平安养老、国寿养老,组合资产金额分别约为2533亿元、2181亿元、1766亿元。

除了规模之外,投资收益表现也是衡量企业年金“管家们”能力的重要标尺。为业内人士所熟知的是,企业年金由单一计划、集合计划和其他计划组成,其中单一计划是主要组成部分。

从单一计划的投资收益表现来看:固定收益类组合中,上半年加权平均收益率排名前三的机构分别为:易方达基金(3.30%)、招商基金(3.11%)、银华基金(2.93%);含权益类组合中,上半年加权平均收益率排名前三的机构分别为:工银瑞信基金(5.67%)、银华基金(5.48%)、泰康资产(5.33%)。

从以上数据不难看出,保险类机构在企业年金市场中的管理规模和话语权更大;而从投资收益表现来看,基金公司相对更抢眼一些。


责任编辑:谢玥
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