中国财富网讯（李耀威）国庆节后，随着市场情绪回暖，建筑板块整体呈上涨走势，截至10月16日收盘，申万建筑材料板块上涨0.16%，在28个一级行业排名第6，较月初上涨5.1%。
对于建筑板块四季度表现，招商证券认为，从政策面来看，中央财政部发文今年将提前下达部分2020年新增地方债务限额；从资金面来看，央行降息政策预期已经落地，释放9000亿资金，资金面持续好转，未来有望有效缓解基建投资资金短缺问题；从订单方面看，基建央企均保持较高增长，以中央为主导的铁路、公路和城规等国家战略相关的基建项目将加速落地。
招商证券指出，地方专项债限额的增加有望快速缓解地方政府资金面紧张情况，专项债募集资金用途的扩大有望带来重大基建项目资本金增量，同时降准能够改善配给资金成本，下半年基建投资增速有望出现明显回升。招商证券推荐行业内具有较强竞争力的设计龙头公司苏交科、中设集团以及基建央企中国铁建、中国交建与中国建筑。
水泥作为建筑材料行业的重要子领域，水泥价格连续6周出现上涨，截至上周五，全国水泥平均价格环比国庆节前上涨2.67元/吨，同比上涨10.83元/吨。
广发证券指出，目前水泥价格已超过上半年旺季高点，水泥股步入投资的好时机：一是从基本面来看，受益于行业供给格局较好，水泥行业对需求波动的容忍度提升，加上需求提振，水泥行业有望维持高景气度；二是从估值来看，主要公司的PE、PB估值都较低，股息率有吸引力，而未来几个月稳增长政策和相应宏观数据的好转将为估值提升带来契机。广发证券短线看好祁连山、华新水泥、海螺水泥、冀东水泥等标的；中线看好有定价能力或中期成长性好的优质公司，如三棵树、中材科技、北新建材、山东药玻等标的。
兴业证券表示，2019年1-8月房屋竣工面积累计同比下降10.0%，但8月单月房屋竣工面积同比出现上升，竣工增速或已探底回升。碧桂园、万科、招商蛇口等各大房企公布的9月销售数据显示，销售数量及同比增速皆有明显改善，有望为消费建材标的的估值带来正面影响。
兴业证券推荐受益于精装房比例、房企集中度双重提升，2019年-2020年新客户放量有望明显加速的帝欧家居、东方雨虹、江山欧派、惠达卫浴；C端品类方面，推荐渠道优势明显、将显著受益于竣工回暖的伟星新材；同时，推荐行业格局良好、景气度基本见底的北新建材。
【声明】文章内容部分来自机构研报分析，仅供参考，不构成具体操作建议。投资者据此操作，风险自担。
分享到
