理财

隐形重仓贡献大 新兴产业回报高

2021-04-01 09:31 上海证券报   赵明超

2020年公募基金业绩闪耀。最新披露的公募基金年报显示,不少隐形重仓股的抢眼表现,推动了基金净值增长;公募基金把募集来的资金,大量投向回报率更高的新兴产业,也助推了产业升级。

隐形重仓股表现抢眼

对于公募基金来说,季报会披露前十大重仓股,半年报和年报则会披露完整的持仓情况。通过分析去年的绩优基金可以发现,隐形重仓股为基金净值的上涨贡献颇多。

以农银汇理基金的赵诣为例,他通过重仓新能源、军工、科技等板块,一举包揽去年主动权益基金收益榜的前四名。从其隐形重仓股情况看,以去年的业绩冠军农银工业4.0为例,截至去年底,持仓非常集中,包括应流股份、嘉元科技、科达利、杭可科技、新泉股份、深信服、顺丰控股等。

从上述个股的市场表现看,不少个股在临近年底时涨幅惊人,以嘉元科技为例,去年最后两个月内股价接近翻倍,新泉股份在去年最后10个交易日上涨近四成,杭可科技一个多月上涨50%以上。深信服、顺丰控股等涨幅也很大。不过,在牛年春节以来的调整行情中,上述个股均跌幅不小。

得益于去年核心资产的大涨行情,不少明星基金的隐形重仓股表现抢眼。以易方达中小盘基金为例,2020年收益率高达84.35%,其隐形重仓股包括山西汾酒、爱尔眼科、海康威视、水井坊、百润股份、恒生电子、三棵树、涪陵榨菜,从上述个股去年四季度的市场表现看,大多涨势喜人,其中山西汾酒涨幅高达90%,爱尔眼科、百润股份涨幅均高达50%左右。

从基金持股看行业变迁

对于公募基金来说,通过社会募集资金,利用自己的专业技能,将资金投入到回报高的地方,是投资制胜的一大秘籍。国内外的投资历史表明,顺应社会发展趋势的领域,往往是投资回报更高的地方。

从年报中透露的基金持仓数据也可以看出,公募基金紧紧把握了消费升级和科技创新两大方向。前者瞄准居民享受美好生活的支出,后者则为居民美好生活和社会发展助力。

从基金公司的第一大重仓股数据看,在145家基金公司中,有42家公司选择重仓贵州茅台,9家公司重仓五粮液。除了上述传统白马股以外,不少新兴产业龙头股也成为基金公司第一大重仓股,其中8家公司重仓宁德时代,6家公司重仓隆基股份,中欧基金重仓最多的是赣锋锂业,华安、上投摩根、民生加银基金重仓最多的均是中国中免。此外,兆易创新、卓胜微、紫光国微、智飞生物、药明康德、顺丰控股、明阳智能、航天电器等也成为部分公司的第一重仓股。

从基金经理观点看,不少明星基金经理表示了对新兴行业的看好。广发基金明星基金经理刘格菘明确表示,随着光伏行业全面进入平价时代、汽车电动化大趋势的确立,以及海外需求的快速增长,光伏行业已经进入快行道,龙头公司将充分受益。

睿远基金明星基金经理赵枫表示,在很多细分行业和领域,一些行业的佼佼者正在快速成长,他们中很多已经成为国内的强者,正在积极参与全球竞争,未来有可能成为全球性公司,这是有望孕育出巨大投资回报的机会。

责任编辑:徐丹宁
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