随着东北拉闸限电、广东倡议3层楼以下停用电梯、珠三角工厂“开一停六”刷屏，电力告急持续发酵，二级市场上因限电而停产、限产的公司数量不断增加，辽宁澎辉铸业有限公司甚至因突发限电煤气泄漏，致使23人送医。
截至9月27日午盘，沪指跌1.3%，再度失守3600点；深证成指跌0.55%，创业板指涨0.43%。A股煤炭、电力板块涌现跌停潮，两市多数板块走低，超300股跌逾9%，茅台则带领酒类个股逆势崛起，领跑两市。
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东北多地拉闸限电，辽宁、吉林回应
据“吉林发布”微信公众号消息，近日，吉林全省保电煤供应保温暖过冬保工业运行视频调度会议召开，省委常委、常务副省长吴靖平在会上强调，要全力保障基本民生用电需求，最大可能避免出现拉闸限电情况。
他表示，电网公司要科学精准调度，确需停电限电，要提前告知居民做好准备，引导企业单位避峰错峰用电。发电企业要千方百计增加供给，减少停机检修，确保用电高峰时段发电能力，同时统筹风光新能源顶峰出力。要制定应急预案，防止发生系统性区域性长时间集中停电事件，切实提升群众获得感满意度。
来源：“吉林发布”微信公众号
9月26日，在回应东北多地限电时，国家电网工作人员曾表示，东北地区已经首先对非居民执行了有序用电，非居民限电后仍有缺口才对居民限电，目前整个电网有崩溃的危险。
值得注意的是，因执行有序用电要求，26日吉林市新北水务有限公司一举登上热搜，原因在于一则“不定期、不定时、无计划、无通知停电限电，此种情况将持续到2022年3月份，停电、停水变为常态”的通知。
不过发布不久公司就将这则通知删除。27日，公司再次通过微信公众号回应称：9月26日，因担心可能临时停电导致公司供水区域用户发生临时停水情况，公司在公众号上发布通知，主要是为了提醒广大用户及时做好储水准备。但该通知措辞不当、内容不准确，给相关用户和公众造成误解。我们为此深感自责，并将严肃对待此事，严格按公司制度处理相关责任人。
来源：“吉林市新北水务有限公司”微信公众号
9月26日，辽宁也召开电力保障工作会议。会议指出，7月份以来，由于发电能力大幅下降，辽宁省电力短缺。9月23日至25日，电力供应缺口进一步增加至严重级别。为防止全电网崩溃，东北电网调度部门依照有关预案，直接下达指令执行“电网事故拉闸限电”，用电影响范围扩大到居民和非实施有序用电措施企业。
会议要求：辽宁省工信厅要保证有序用电实施到位，最大可能避免出现拉闸限电情况；各地方电力运行主管部门避免拉闸限电涉及安全生产、民生和重要用户；电网公司要延长有序用电负荷缺口预测时间和预警等级发布时间，扩大告知范围，便于用户提前安排用电计划；发电企业要增加用电高峰时段发电能力。
谈及东北部分地区限电引起舆论不满，《环球时报》总编辑胡锡进表示，“从长期看，怎么减排也都需要首先保障居民生活用电，所以我决不会相信，东北近期一些居民社区遭遇突然断电会与减排有任何直接关系。”
电力煤炭走跌，茅台携白酒股崛起
就27日的盘面表现看，虽然两市超过3800只个股下跌，但茅台盘中涨停，携白酒股逆势崛起。截至午盘，海南椰岛、古井贡酒、泸州老窖等纷纷涨停，金种子酒、贵州茅台、五粮液涨幅均超过9%。
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华夏基金认为，白酒板块大涨受两因素催化：第一，茅台股东会新董事长表达解决渠道加价的决心；第二，泸州老窖股权激励超预期，带动有激励预期的其他白酒个股也跟随上涨。基于此，建议投资者关注四季度消费板块投资机会，消费板块部分龙头经过前期下跌和估值消化后，底部特征越来越明显，四季度阶段性走强可能性较高。
需要注意的是，在食品饮料板块走强的同时，有色、钢铁、煤炭、电力、石油等周期股则大幅下挫。
电力板块70股飘绿，嘉泽新能、协鑫能科、川能动力、晶科科技、三峡水利、内蒙华电全部跌停，国电电力、华电能源、京运通、天富能源均跌超9%。
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煤炭板块除1股红盘外其他31股全数下跌，兰花科创、平煤股份、云维股份均跌超9%，新集能源、云煤能源、上海能源跌超7%。
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二级市场上，因限电而停产、限产的上市公司数量目前正不断增多。
27日早间，金岭矿业公告，因限电政策导致公司选矿厂生产运行时间减少，预计对后续铁精粉产量造成一定程度的影响。罗普斯金表示，公司及子公司铭恒9月份临时限电停产，预计不会产生较大影响。玉马遮阳、智光电气相继在互动平台指出，目前已收到当地主管部门的有序用电通知。
粗略统计，当前因限电而影响生产的上市公司已达到十数家，所处地区主要集中在江苏、浙江、山东、广西、河南、云南、广东等省份。
近期，除东北拉闸限电外，广东省内多地工业企业被要求“开三停四”甚至“开二停五”、“开一停六”错峰用电，空调制冷温度设置不低于26℃，办公场所3层楼及以下停止使用电梯等绿色节能办公举措也受到普遍关注。
对此，广东省能源局副局长刘文胜指出，本轮错峰用电主要是因为高温“加持”电量负荷双增长、省内机组发电能力有限等因素造成的，并不是因为“能耗双控”工作。广东省坚持依法依规推进“能耗双控”工作，避免“一刀切”做法，对未批先建等“两高”项目依法依规采取停工、停产整改等措施；出现电力供应紧张时，优先保障居民生活、服务业等用电，重点限制“两高”企业用电。
欧洲也缺电，英、法、德电价狂飙
实际上不仅是中国缺电，目前全球市场都面临能源短缺。据了解，欧洲主要地区电力价格较去年已翻了1倍，更有个别国家涨幅超7倍。
欧美“电荒”来自于天然气产能的短缺。由于飓风艾达肆虐，墨西哥湾约24%的天然气产能仍处于关闭状态，直接影响到美国天然气库存，有限的天然气储备价格便不断攀升，10月天然气合约价格达到5美元以上，为2014年2月以来的最高水平，较年初翻倍。而俄罗斯和挪威供应也持续偏紧，使欧洲天然气储备日益枯竭，价格同比暴涨5倍。
天然气价格高企下，欧洲部分公用事业公司不得不重新抢购煤炭，这使下月将在欧洲一个主要枢纽交货的一批煤炭交易价格高达每吨200美元，创下了近13年以来的最高纪录。
天然气、煤炭价格双双上涨，最终传导到电力价格上。据报道，进入9月以来，法国、德国电价分别上涨36%、48%，达到160欧元。英国批发电价则在几周内从147英镑直线涨至385英镑，涨幅高达162%。
中金公司预计，今年四季度“双限”约束可能难以放松。“双限”叠加“冷冬”，今年四季度大宗商品有一定可能再次迎来普涨行情，再通胀风险可能加大，但价格上涨的高度与持续性可能将受制于需求走弱。
限电限产，市场还有哪些趋势性机会？
兴业证券首席策略分析师张忆东将此次缺电的原因归结为三条：第一，经济复苏、需求侧电气化加速推升用电需求；第二，发电结构的变化导致局部、短时电力紧张；第三，煤炭供需缺口放大，库存处于低位，加大了火电增加供应的难度。
在这一分析下，张忆东认为，从中短期来看，四季度要警惕周期股行情因需求下行而引发的震荡、分化。中长期，在供给约束下，可关注钢铁、电解铝、铜、化工等传统行业的阿尔法机会，特别是下游有新需求的行业。
“更长期，清洁能源技术革命仍是最大机遇，可继续关注光伏、新能源车、储能、新材料等；电价中枢有望上移，将打开电力运营商成长空间；此外，特高压、智慧电网等与双碳目标相关的新基建也有巨大空间。”张忆东指出。
华泰证券表示，中国作为全球供给源头，供给约束引发的价格上涨将推升全球通胀；供给约束叠加高价还将对需求起到反噬作用，经济减速压力加大；此外，PPI-CPI剪刀差居高难下，中游制造业将面临较大的成本压力。配置方面，可继续关注清洁能源及电网等投资机会。
（提示：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。）
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