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信用卡渐成零售业务主力的风险隐患

广告铺天盖地意味着高企的市场和营销费用。

北京某信用卡中心资深从业人士向券商中国记者透露，一家近年信用卡业务大爆发的股份行，曾花了约500万元聘请一位流量明星代言主题卡，在当年获得了数百万张的新增开卡量，营销团队觉得非常值。近期赴港上市的51信用卡，2017年支出营销及广告费用5.98亿元，新增注册用户平均获取成本为19.2元，这已经远大于低于行业内上百元的平均水平。

但是仍然有很多银行信用卡中心在持续重金做推广，一个重要原因是，银行信用卡业务正成为转型零售业务主力。银保监会公布的数据显示，2018年一季度末，信用卡消费同比增长为34.7%，比各项贷款平均增速高出23.0个百分点。

年报显示，工、农、建、中四大行的信用卡贷款余额增速均远远高于同期的房贷、个贷增速；招商银行2017年信用卡消费交易额29699.92亿元，居同业第一；招行、建行、工行、交行等的年刷卡交易额均在2万亿元以上；股份行信用卡消费交易额同比增幅普遍在30%以上，浦发银行更是同比增76.33%，刷卡交易规模在2017年攀上万亿元。具体来看：

工行信用卡发卡总量依旧第一名，累计发卡量达到了1.43亿张，建设银行、招商银行分别以1.06亿张和1亿张紧跟其后；

建行信用卡业务实现收入422.42亿元，较上年增长12.20%，主要是刷卡交易额提升和分期业务发展，相关手续费收入突破300亿元，同比增长超过20%；

农行信用卡手续费收入226.9亿元，较上年增加25.91亿元，增长12.9%，主要是由信用卡分期业务创收；

交行信用卡业务作为转型发展的关键支柱，利润同比增长17%，其中手续费收入同比增长43%；

招行信用卡实现收入544.51亿元，其中利息收入395.38亿元，同比增长22.4%，手续费和佣金收入149.13亿元，同比增长31.75%；

中信信用卡业务收入390.65亿元，比上年增长53.17%；其中利息收入85.01亿元，比上年增长13.36%，佣金及手续费收入305.64亿元，比上年增长69.76%；

光大信用卡营业收入280亿元，同比增长35.66%。

天风证券分析师廖志明等认为，信用卡业务贡献零售银行营收半壁江山，卡均收入和卡资产回报率都在走高。自2010年以来，招行和中信信用卡业务收入与零售银行营收比例持续上升，招行由2010年的24.2%升高至2017年的49.4%；中信银行由27.65%升高至71.84%；而浦发银行则因为信用卡业务收入持续增长，实现“绕道超车”，2017年信用卡业务收入487亿元，成功超越中信银行。

不过，天风证券也提醒，背靠银行低成本资金优势，发展消费金融、分期、手续费、佣金的信用卡业务，不排除经济超预期下行导致资产质量大幅恶化、存款成本快速抬升的风险。

而另一个值得警惕的是，尽管人均持卡量、卡均授信额度水涨船高，但信用卡逾期未偿近年也在大幅增加。

根据今年5月24日，央行发布的《2018年第一季度支付体系运行总体情况》显示，信用卡逾期半年未偿信贷总额达到711.48亿元，比8年前翻了8倍多。而统计近七年来的信用卡半年未偿信贷总额变化，不难发现，它们的增幅虽然周期性波动、但总体上一直呈高速增长态势；商业银行信用卡不良率也由2011年的1.19%逐步攀升至2016年末的1.9%的相对高位。