银行

供应链金融或走向“去核心化”

尽管市场潜力广阔，但目前供应链金融发展仍面临不少难题。TCL集团财务有限公司总经理黎健表示，目前主要的障碍是系统对接。一方面，从核心企业的角度来说，很多公司会考虑客户敏感信息共享、系统对接是否会对自身产生影响；另一方面，银行也要投入大量的人力来做这件事，且未必能取得很好的效果。

李奇霖指出，对于银行而言，供应链金融贷存在三方面风险：贷前，银行对供应链金融的审核主要是企业提供的材料，可能会存在部分中小企业借助供应链金融贷和普惠金融优惠政策骗贷的情况；贷中，中小企业会挪用资金从事生产之外的事情，比如发放员工工资等，没有改善整个供应链的现金流，也减弱了企业日后的还贷能力；贷后，中小企业的经营不稳定可能带来的信用风险问题。

李奇霖建议通过引入商业保理公司、担保公司、保险公司等机构，综合运用担保、风险保证金、购买保险、承诺回购等方法减少用款企业的经营风险和信用风险；专款专用，专门账户进行划拨，有些甚至不用经过贷款人，就可以通过银行授权划拨；大数据征信，将数据提供方从原来的核心企业拓展到物流公司、电商平台、ERP厂商等，帮助监控供应链的物流、信息流和资金流情况，保证交易真实等方式，分别解决贷前、贷中、贷后风险。

“做供应链金融需要靠核心企业推动，而这需要企业的社会责任感。”黎健表示，在进行供应链金融时，核心企业需为供应链上的企业进行增信、助贷，占用企业本身授信额度却并不能为企业带来直接的利益，所以许多大企业积极性不高。但如果企业有着较强的社会责任感，发挥核心企业的作用，推动供应链金融的建立，方能让供应链上下游“小兄弟”们成长得更好。

中金公司认为，随着区块链等技术的发展，供应链金融产品有可能走向“去核心化”方向，核心企业在其中不作为还款来源，而是作为一个信息提供方、资产管理方等角色。更多的企业可以作为核心企业加入到供应链金融产品的创设中来。例如平台类企业拥有大量的交易数据、物流类企业拥有大量的真实物流数据，都可以作为切入点来创设供应链金融产品。

此外，对银行而言，供应链金融业务未来有望迎来快速发展。交通银行金融研究中心高级研究员武雯认为，近年来，随着互联网、区块链技术的加速发展，以及银行通过大数据等方式对企业的信息、资金等进行有效监控，因此银行供应链金融业务能够加速发展。相对来说，大型银行和股份行供应链金融业务更有优势，且未来供应链金融的发展将进一步与互联网、区块链技术的发展紧密结合。股份行在供应链金融的发展中更注重运用互联网技术优势，通过发展线上供应链金融而加快发展。

中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼认为，未来通过金融科技，借助“大数据+AI+区块链”打造透明供应链，夯实资产端；打造高效的平台打通资产端；通过穿透式的监管科技拥抱监管端，发展供应链金融。利用不同的金融科技，银行将创新出不同的供应链金融模式，从而差异化发展。