政府资金助攻?
回顾一年多前,ST昌九卖壳险些迎入北京市国有文化资产监督管理办公室作为新实控人,而此次卖壳ST昌九又与国资结缘。
在问询函中,上交所也留意到天宁物流的成立时间、注册资本等问题,要求公司披露主要财务状况、是否具备支付能力以及资金来源、筹措方式等情况。
据ST昌九披露,天宁物流的总资产和净资产分别为730.75万元和690.47万元,本次股权收购资金主要来源于天宁物流及其实控人自有、自筹资金以及相关政府支持的产业引导基金,其中筹措资金方式包括股权增资、金融机构贷款、私募或股权投资基金等方式,政府产业引导基金主要为常州市国资背景的产业基金。
证券时报·e公司记者在常州市国资委官网查询到,今年8月30日,常州市政府新闻办公室召开了新闻发布会,宣布常州市产业投资基金(有限合伙)已领取营业执照,标志着该市首只由市政府出资设立的产业投资引导基金(简称“产业基金”)正式成立,首期基金规模50亿元。
据了解,常州市产业基金出资方式分为直投子基金和参股市场化子基金。其中,市场化子基金原则上以与各辖市、区政府(指定平台)共同出资设立的区域发展子基金为主,通过多层次逐级放大,实现产业基金的杠杆撬动作用。
值得注意的是,常州市政府要求参股市场化子基金时,产业基金的出资顺序原则上不先于其他社会资本出资人。市场化子基金应在常州市内注册,投资于协议约定产业领域的比例不得低于基金募集规模或承诺出资额的60%;投资于常州市内企业的资金规模原则上不低于产业基金实际出资额的2倍,基金资金规模原则上不少于1亿元,且均以货币形式出资。
另外,产业基金主要投资方向为战略性新兴产业、重点产业和特色产业规划的重点投资项目及符合产业转型升级要求,具有竞争性、成长性、带动性的产业创新创业项目。
据此来看,ST昌九属于化工行业,且地处江西,吴俊动用常州市国资背景的产业基金用于ST公司的控股权收购是否合理?
前面提到,吴俊旗下天宁物流和车联天下物流集团是否实质共用一块“招牌”的疑问未解,上述常州市国资背景的产业基金到底是用于投资其旗下的常州企业车联天下物流集团,还是实质用于收购外地公司ST昌九的控股权?
对于相关问题,证券时报·e公司记者联系采访常州市国资委相关人士,对方表示在开会,此后记者多次拨打该人士电话,均无法接通。
证券时报·e公司记者另外发现,常州市产业投资基金(有限合伙)的注册地点与车联天下物流集团官网提供的地址均位于常州市天宁区恒生科技园二区21幢1号。
根据天宁物流的说法,常州市国资背景的基金将参与收购公司控股权,那ST昌九又是否已和常州市方面有过接洽?对此,ST昌九方面对证券时报·e公司记者表示,将记录提问,稍后会有专人电话回复,但截至记者发稿,未接到ST昌九的回复。
在资金方面,ST昌九公告表示,接盘公司天宁物流设立时间较短、资产规模体量较小,相关收购资金正在协商筹措过程中,存在资金筹措不及时或无法完成的风险。值得注意的是,交易双方在意向协议中设置了120天的排他期,较长的排他期也曾引起上交所关注。
而据常州市国资委官网信息,子基金应于每年初由各职能部门、各辖市、区政府根据市确定的重点产业要求提出投资计划报管委会办公室,由管委会办公室召集咨委会出具咨询意见后,报管委会审定。这个时间节点正好与ST昌九协议中约定的120天排他期重合。
90后二代“退位”
除了ST昌九以外,近期烟台当地一家知名家族企业也宣告易主,90后二代接班仅7年后即萌生退意。
11月22日,兴民智通披露控股股东、实控人王志成拟向四川盛邦创恒企业管理有限责任公司(简称“盛邦创恒”)转让其所持有的全部无限售流通股1.74亿股(占总股本的28.01%),转让总价为14亿元,转让价格为每股8.05元。
资料显示,王志成出生于1990年,2011年4月,兴民智通(原名为“兴民钢圈”)原控股股东、实控人王嘉民去世,这距离兴民钢圈上市不过1年时间。王志成子承父业,继承了上市公司41.31%的股权,其母梁美玲和其姐王艳分别继承了上市公司1.19%和1%的股份。在此之前,王志成未持有上市公司股份,接班时,王志成不过才21岁。
至本次控股权转让,王志成、其母梁美玲、其姐王艳和姐夫高赫男分别持有上市公司29.74%、0.45%、0.52%和0.52%的股份,四人为一致行动人。
兴民智通从生产汽车钢制车轮起家,后通过重组并购,涉足智能网联汽车领域,目前是国内规模最大的钢制车轮生产商。上市多年,兴民智通的经营业绩也有起伏波动,但近两年净利润都稳定在5000万元以上。而接盘方盛邦创恒也表示,未来12个月内不会改变兴民智通的主营业务或对其做出重大调整。
公告披露,王志成此次转让控股权是出于自身资金需求。查阅公告,王志成目前所持有的上市公司全部1.85亿股均质押给了深圳市迪事尼科技有限公司,用于为融资提供担保,不设置预警线、平仓线等,不存在平仓风险或被强制平仓的情形。
引人注目的是,王志成的本次控股权转让是有条件的,其本人给出了业绩补偿承诺以及向接盘方质押股权的承诺。
王志成承诺上市公司2018年、2019年、2020年每年的承诺净利润数为5000万元;王志成将其所持有的剩余1070.66万股限售股份全部质押给盛邦创恒,作为业绩承诺的履约担保。而如果这些股份的市值未达到1.2亿元,王志成还应安排第三方向盛邦创恒提供兴民智通的股份进行质押,使其市值合计达到约定市值。
照此计算,兴民智通的每股价格应保持在11元/股左右,比目前的每股8.05元转让价格要溢价近40%。
对于上述有关业绩和市值目标的承诺,到底处于何种目的,兴民智通方面对证券时报·e公司记者表示,这应该是大股东个人与股权受让方之间达成的协议,不能看成是兜底协议,具体情况如何还得看交易所的反馈意见。
