调研报告

全面解析 | 七大原则提供细致指导 推动黄金零售规范化建设(上)

2020-10-22 18:09 世界黄金协会

为树立全球零售黄金市场行业标准,进一步提升个人投资者对黄金的信任度,世界黄金协会发布黄金行业全球通用标准——《零售黄金投资原则》(以下简称《原则》),为黄金投资产品提供商提供了高水平的指导。由于《原则》的实际应用往往需要更详细的指导,因此接下来我们将分为两期,就如何更好地实施每项原则提供了更详细的解读与建议。

《原则》共分为七大板块:公平诚信、透明、保护客户资产、负责任的黄金采购、合规、商业审慎、专业运营,本期将首先就前四项原则进行解读:

公平诚信

公平推广:对于产品的客观信息,提供商需要在营销材料或产品推广中以公平、清晰的方式呈现与关键产品特征相关的信息,在推广过程中不得歪曲自身或竞品的信息,在与其他产品进行比较时,应以合理的方式展示产品。在涉及公司与产品的重大事实披露方面,若存在关键风险,提供商不应忽略、掩盖或误报此类风险,及时披露与产品相关的核心参数。除此之外,销售过程中提供商不得采用强硬的销售策略或制造恐慌,不要对客户施加任何压力。

教育与支持:在客户培训方面,提供商应向投资者提供有关“黄金资产类别”的教育材料,或将这类信息的其他可信来源告知投资者。而在线提供商应通过提供与黄金买卖主题相关的指导教程、常见问题解答等方式为投资者提供指导。同时,支持人员在标准办公时间应至少通过电子邮件和电话向客户提供支持。

公平的价格和费用:在向客户收费时,要确保收取的费用种类公平,并与当地市场惯例保持一致。交易过程中,应始终如一地对待客户,不因任何原因(例如客户对市场了解不足)歧视任何客户。价格方面,应确保收费水平总体公平,并与当地同类产品或服务的市场价格水平保持一致。同时,要及时披露已执行交易的价格和时间,提供足够的信息,让客户能够计算出除黄金基础价格之外所需支付的总溢价。

公平的交易和结算:在帮助投资者进行投资选择时,提供商可以通过与多个大型供应商进行交易等方式,为投资者最大限度地提高流动性和优化价格。同时向投资者提供透明的结算时间和条款,例如告知投资者是否可以在最后结算前平仓,或是交易失败或取消后会发生的情况。最终通过确保业务模式已得到适当配置和审查等方式,将结算风险最大限度地降低。

透明

费用和条款透明:在费用透明方面,要在投资者作出任何投资决定之前,向其充分披露收费情况。这些费用通常包括交易费用和其他费用,如产品交付或存储费用等。同时向投资者充分披露额外的业务费用,如黄金交付成本。此外,还应向投资者提供与适用基础价格、购买价格以及交易日期和时间等相关的信息。

在关键条款方面,应向潜在客户和投资者披露关键条款和条件。所披露的条款应包括有关客户权利的信息、适用收费和其他费用的参考信息。除此之外,应及时向客户传达有关收费标准、费用、条款或条件的任何变更。

披露:提供商应根据当地相关法律法规的适用情况,及时向客户或潜在客户以及其他利益相关者(如监管机构和税务机关)披露关键信息。具体包括公司业务所在的司法管辖区、公司名称(法定形式、注册号等)以及主要人员的相关信息,包括黄金市场交易经验等。

保护客户资产

保护客户资产:在进行托管类业务时,提供商应确保客户资产(如代客户持有的黄金或现金余额)的安全。值得注意的情况包括在交易最终结算前代客户持有的现金、短期或长期代客户保管的黄金等资产的安全。另外要确保采用适当的操作流程,如访问控制或记录保存,保护客户的资产不被滥用、不被用于欺诈或出现操作损失。在公司破产等情况下,作出适当安排,保障客户对其资产的所有权。

保险:在黄金保管方面,提供商应为所有的黄金持仓充分投保。保险责任范围应包括损失、损坏和盗窃。在向客户运送黄金的过程中,提供商或物流公司应充分投保。公司经营方面,应适当购买和保有一般保险,如责任险;同时应考虑扩大保险范围,如购置网络保险。

负责任的黄金采购来源

来源可靠的黄金:提供商在选择产品时,应购买和销售符合相应产品类别市场标准(例如纯度)的黄金产品。销售过程中应向消费者披露产品的关键特征,如纯度、重量和制造商(如造币厂或精炼厂)。同时提供鉴定证明、认证证书或防伪包装,证明产品的真实性。

值得信赖的供应商:提供商在选择合作伙伴时,应对黄金供应商展开尽职调查并持续监督,确保其品质诚信可靠,在任何时候都值得信赖。同时,提供商及其上游合作伙伴应从遵守可靠黄金标准的供应商处进行采购,此类标准包括世界黄金协会的《负责任金矿开采原则》、伦敦金银市场协会(LBMA)的《负责任黄金指南》或经济合作与发展组织(OECD)的《受冲突影响和高风险区域矿石负责任的供应链尽职调查指南》。

此外,提供商应主动监督供应商以及采购的产品,及时发现异常情况。后续应注意记录保存,持续保留供应商、尽职调查和产品采购等相关记录。诚信链方面,尽可能选用已获得公认的诚信链组织及其成员,包括精炼厂、冶炼厂、金库和保安公司等。关于已获得公认的诚信链组织,可参阅LBMA7提供的目录[1]。

环境、社会和治理标准:提供商在开展业务的过程中应尽量保护环境,例如应防止废物、防止污染、节约能源使用等。在社会标准方面,应善待员工,并考虑到其他利益相关者(如商业合作伙伴和公众)的利益。在公司治理方面,例如组织、透明度和内部控制等方面应遵循良好的公司治理惯例。

同时严格遵守世界黄金协会、伦敦金银市场协会或责任珠宝业委员会等机构制定的ESG标准。在选择商业合作伙伴时,应与同样致力于遵守ESG标准的业务合作伙伴合作,或鼓励他们在未来达到这些标准,以便在整个供应链中建立负责任的业务流程。

在接下来的几个月里,世界黄金协会将与全球各地的提供商合作,讨论如何鼓励所有人遵守本原则,将通过建立标准委员会、开展合规认证以及其他措施来达成上述目标。协会的每一项行动都以同一个中心目标为宗旨——即让个人投资者和行业从业者从中受益。

备注:[1]伦敦金银市场协会。

欢迎访问:https://retailinvestment.gold/en/downloads,查看中文版《零售黄金投资原则》和《零售黄金投资:投资者指南》全文内容。

责任编辑:胡长虹
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