中国财富网讯(田欣鑫)美联储加息靴子落地。北京时间6月14日凌晨,美联储宣布将联邦基金利率从此前的1.50%-1.75%调高至1.75%-2.00%区间,加息25个基点,符合市场预期。这是美联储自2015年12月开始紧缩货币政策以来的第七次加息,也是今年以来的第二次加息。
美联储缩表又加息 对新兴市场影响较大
美联储加息后,美股黄金短线走低,美元急速上涨,美债收益率大涨。前海开源基金董事总经理杨德龙向中国财富网表示,除了加息,美联储近几年不断缩表,对新兴市场影响较大,导致新兴市场国家外汇储备流失。
杨德龙列举相关数据显示,去年10月美联储资产负债规模为4.47万亿美元,而今年6月最新规模则为4.319万亿美元,8个月的时间缩减了1510亿美元。美联储加息提高了资金成本,而缩表相当于美联储回收美元,造成美国以外的国家流动性紧张。
北京大学经济政策研究所副所长颜色分析称,美联储加息的直接影响,是新型市场国家带来汇率压力。由于一些新兴市场国家的外汇市场脆弱,一旦美国加息、美元走强,市场看空,这些国家的货币就容易崩盘。
中国银行首席研究员宗良也认为,美国加息使新兴市场国家出现资金外流,必然对实体经济造成不利影响。他指出,基于国际货币体系对美元的依赖较大,即便美元不是大涨,只是局部性、阶段性的上涨,都会给新兴市场带来金融风险,这是由以美元占主导的国际货币体系决定的。
中国央行大幅加息可能性小
中国央行会不会跟进美联储加息步伐?杨德龙向中国财富网表示,中国央行大幅加息的可能性非常小。从最近几次央行在美联储加息之后的反应来看,都没有提高存贷款的基准利率,而是上调了货币政策工具的操作利率,这样对市场整体的影响偏小。当前中美利差以及人民币汇率的稳定是央行是否加息的一个重要考虑因素。
杨德龙预计下半年在货币政策方面,依然保持中性略松的状态。他指出,下半年,国内经济仍然面临一定的下行压力,扩大内需、降低企业融资成本成为当前经济金融工作的主要目标。下半年市场的资金面依然偏紧,预计央行有可能通过降准或者公开市场操作,向市场释放一定的流动性。当前,用定向降准来置换MLF可能会成为最佳的政策选择,这样既可以保持货币政策稳健中性的基调,也不会向市场新增基础货币的投放。
颜色也预测,针对本次美联储加息,中国央行不会大规模跟随加息,其中,可能通过MLF利率、逆回购利率等政策工具,象征性跟随加息5个基点,甚至不作调整。
中国社科院金融所研究员曾刚表示,当前中国货币市场利率和实体经济融资利率均已处于较高水平。自2016年10月开始显著上升,上升幅度远超美联储加息幅度。事实上,中国已通过国内货币紧缩完成了人民币的加息过程,因此,美联储加息给中国国内带来的压力很小。
