5月下旬以来，在诸多因素共同发酵下，A股市场加速探底。受此拖累，不少权益类基金净值出现较大回撤。不过，有一类小众品种却跑赢了各大指数，且大部分斩获正收益，这便是量化对冲基金。
国内量化对冲基金主要有中性策略和量化套利策略两大类型，由于制度的限制，公募基金主要以多空对冲中性策略为主。数据显示，目前市场上采用股票多空对冲策略的量化对冲基金接近20只，今年以来这类基金的平均收益率为0.76%，近七成年内收益为正，其中收益率最高的为7.26%，而在收益为负的基金中只有两只跌幅超过了2%，最大净值跌幅为3.62%。
以目前表现最好的海富通阿尔法对冲基金为例，从基金净值表现可以看出，过去1个月在各大指数集中深度回调时，该基金却逆市取得了4.44%的正收益。此外，富国绝对收益多策略、华泰柏瑞量化对冲等在5月底以来的市场大幅波动时，也取得了不错的正收益。
北方一家基金公司量化基金经理称，在波动市场行情中，量化对冲基金的表现往往会更好一些。例如，在2015年千股跌停的日子里，量化对冲基金逆市获得了超过10%的收益，成为名噪一时的“抗跌神器”；2016年初“熔断”期间，量化对冲基金也是表现出色。不过，由于近两年主要对冲工具股指期货受限，对冲操作可发挥的空间也受到一定限制。“通过股指期货对现有投资组合头寸进行对冲时，一部分股票多头如果没有对冲，在市场下跌的带动下依然还是会出现损失。”
该基金经理透露，由于一季度末就预期二季度上证指数可能继续震荡下行，因此其管理的基金积极利用优选股票组合和量化增强模型，在抓取波段收益的同时，严格控制回撤风险，同时积极参与新股打新，努力争取稳定的阿尔法收益。
一家券商基金分析人士称，量化对冲包含量化选股及风险对冲两个部分，中性策略产品以获取绝对收益为目标，采用多空投资策略，其中，多头股票部分主要采用基本面分析的方式，利用多因子模型优选相对股指具有超额收益的股票组合；空头部分利用股指期货来对冲多头股票部分的系统性风险，从而获取多头股票部分相对于空头部分的超额收益。“量化对冲基金与主要市场指数相关性低，而且长期来看较为抗跌，累计收益往往会超过主要指数，因此具备资产配置价值。”
