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震荡市下如何选基金?大数据告诉你谁更靠谱

2018-07-19 14:05  中国财富网   田欣鑫   原创

原标题:震荡市下如何选基金?大数据告诉你任职5年以上的基金经理更靠谱

中国财富网讯(田欣鑫)近日,诺德基金FOF管理部投资总监郑源在金牛理财师APP基金直播栏目中用大数据分析主动管理类基金经理的行为,并得出结论称任职5年以上的基金经理能获得更高的年化收益。对于在当前震荡市下如何选择基金,郑源建议可以从成长股、指数基金和利率债三个大类中初选,然后再从对应类别的产品中进行量化分析和尽职调查等后续工作。

郑源指出,尽管目前基金配置型基金中成立5年以上的基金占比高达63%,但实际上任职年限超过5年的基金经理占比仅为10%,所以投资者在选择基金的时候不能只关注基金产品的成立时间,还要留意基金经理的任职年限。从统计数据上看,拥有5年以上任职经验的基金经理,在年化收益、夏普比率、年化波动率、最大回撤四个指标上都表现更为突出。

对于利用量化指标选择基金的问题,郑源表示,不能单凭量化指标筛选出高质量的FOF基金投资标的,量化分析更多是用于缩小调研范围,例如现在市场上的基金已经有5000多只,如果不采用科学合理的模型和分析方法缩小调研范围,即使专业机构也很难做出合理的决策。而很多影响基金业绩的其他因素,如基金经理的投资理念、风格,对市场的理解等等利用通常的量化指标是无法获得的,而这些因素往往至关重要。

郑源还指出,FOF投资往往是要投资于由多只基金构成的组合,基金组合往往有比较显著的统计规律。但对于某个单一的基金产品而言,统计规律失效的可能性则较大。

郑源强调利用基金经理行为数据进行量化分析只是配置FOF基金的第二个步骤,第一个步骤需要从资产配置开始。在当前震荡的市场环境下,郑源比较看好的大类资产为成长股、指数基金和利率债,建议选择基金的时候可以在此三个大类中进行初选,然后再从对应类别的产品中进行量化分析和尽职调查等后续工作。

责任编辑:储继军
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