近日,中国保险资管业协会发布了保险投资调研结果,首次呈现保险资金的投资管理机构全貌。统计数据显示,截至2017年末,保险投资资金规模接近15万亿元,其中,2.53万亿由保险公司负责投资,12.06万亿由保险资管公司管理,其余3200多亿由公募基金、券商及券商资管等业外机构受托投资管理。
业外机构自2014年开始成为险资投管人以来,具备险资管理人资格的机构逐年增多,到2017年末已增至113家。
保险系管理人仍为绝对主力
保险公司以及保险资管公司,仍是保险资金最主要投资管理机构。截至2017年末,保险公司管理资金2.53万亿,占比约17%;32家保险资管公司管理12.06万亿,约占险资总量的81%。
在保险公司内部,由投资部门负责险资的投资运用。有98%的保险公司设置了投资部门,24%的公司设立了首席投资官机制,93%的保险公司设立了独立的投资风险管理部,具有较强的独立性。
数据显示,截至2017年末,保险公司投资人员有2717人,保险资管公司从业人员有6894人。其中,各家保险资管机构的人数,主要集中在100人~300人之间,有16家保险资管机构人数在这一区间;6家在300~500人,超过500人的有2家。
从投资业务能力上来说,在五项需要备案的投资资格上,保险公司具备资格的情况依次为,67家具有债券投资资格、63家有股权投资资格、45家有不动产类投资资质、36家有股票投资资质、16家具有股指期货衍生品业务资格。这五项能力资格的行业备案比例分别为42%、39%、28%、22%、10%。与此对应,保险公司直接开展最多的投资类业务是不动产投资、股权投资、债券投资,而委托给专业机构投资最多的,依次是股指期货衍生品、基础设施投资计划、股票投资、不动产投资计划。
各家保险公司对战略资产配置职能、战术资产配置职能安排的差异较大,大多数保险公司倾向于自己做战略资产配置,仅极少数选择委外;而战术资产配置职能方面,选择自己做和委外的,比例相当。具体来看,在战略资产配置职能方面,87%未将这一职能委外,有11%的公司部分委外,2%的公司则全部委外;在战术资产配置职能方面,有8%的公司部分委外,高达46%的公司全部委外。
从是否委托外部投资情况看,有115家保险公司已开展委托外部投资业务,占比高达68%;还有49家险企尚未计划委外投资,占比29%;另有5家险企准备开展委外投资。