中国财富网讯(王振旭)近日,美联储在结束为期两天的货币政策例会后宣布,将联邦基金利率目标区间维持在2%至2.25%的水平不变,并表示进一步加息符合美国经济状况与美联储货币政策目标,同时也声明美国经济状况良好,只是受到企业投资放缓的拖累。如此明显的暗示, 12月份加息似乎已经是板上钉钉了。受此影响,周五美股全线收跌。标普500指数收跌25.82点,跌幅0.92%,;道琼斯工业平均指数收跌201.92点,跌幅0.77%;纳斯达克指数收跌123.99点,跌幅1.65%。与此同时,周五亚洲市场普遍下跌,中国上证综合指数收跌1.4%,深圳综合指数收跌0.4%。日本日经225指数收跌1.1%。欧洲股市方面,欧洲泛欧绩优300指数收跌0.36%,英国富时100指数收跌0.5%,德国DAX指数收盘持平,法国CAC指数收跌0.5%。
2018年以来美联储已经加息三次,而自2015年12月启动本轮加息周期以来,美联储已加息8次。从美联储开启这一轮加息周期以来,世界范围内美元流动性持续收紧。一众新兴市场国家惨被“薅羊毛”,出现不同程度的贬值和资金外流。
新兴市场将持续承压
中国社科院世界经济与政治研究所国际投资研究室主任张明表示,很多新兴市场国家面临国内资本外流、本币对美元显著贬值、国内资产价格大跌的问题。尤其是阿根廷和土耳其,货币对美元贬值了50%以上。美联储若进一步加息,会使新兴市场持续承压。
武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示,美联储的加息通道打开后,会形成非常强的市场预期,利率将会持续提高。而新兴市场就略显被动,货币贬值和股价下跌的情况将会持续。总体来看,年底美股的走势将可能对全球资本市场带来较大冲击。
博星证券投顾公司研究所所长兼首席投资顾问邢星表示,从当前美国经济运行状况来看,在经济活动、就业与消费等领域有不同程度的上涨,这为12月美联储预期加息提供了必要条件,但随着2018年的多次加息,在企业固定投资增速方面也出现放缓迹象,如果年内再度加息,美国经济在紧缩政策中或出现异样的变化,对美股本身也是一个考验。相关市场的主要股指也将会出现不同程度的下跌,导致资本收入降低,资金外流,汇率波动。
明确预期,A股将不会受较大影响
2018年以来,离岸人民币汇率曾两度逼近“7”关口,虽然央行力挽狂澜,但人民币长期贬值压力依旧没有化解。自2016年以来,除了2017年6月美联储加息未跟进以外,历次美联储上调联邦基金目标利率当日,央行都上调了以公开市场操作(OMO)、中期借贷便利(MLF)等为代表的政策利率。
邢星表示,美联储进一步加息,或将对人民币汇率产生负面影响,在不同程度上加大贬值的可能性,但影响较小。央行会根据市场具体状况,做出相应的公开市场操作,以应对波动风险,在历年美联储加息中,央行通过系列金融工具进行市场调节,降低了美联储加息对人民币汇率的负面影响。
上海申银万国证券研究所首席分析师桂浩明表示,美联储加息会推高美元指数,从而使海外市场的美元回流美国。加息也会对中国外汇市场、资本市场产生一定成的的影响。但国内市场对这样的情况有明确的预期,因此加息所造成的冲击不会太大。
