在停牌7个多月后,闻泰科技终于修订了并购方案并将于12月3日复牌。此次修改大有看头:经过调整,公司不仅将少支付超过11亿元的现金对价,而且还借机引入格力电器等战略股东。同日,格力电器公告称,将斥资30亿元参与收购安世集团。在业内人士看来,在股权纽带连接下,格力电器与闻泰科技未来在产业合作方面可优势互补,大有可为。
根据12月1日发布的预案修订稿,闻泰科技拟24.68元/股,向所有交易对方合计发行4.56亿股,支付112.56亿元对价,并支付现金对价88.93亿元,以合计201.49亿元对价同时在境内和境外对持有安世集团基金份额发起收购。另外,公司拟通过询价方式、定增募集配套资金70亿元用于支付本次交易的现金对价。
结合上市公司于9月17日发布的重大现金购买草案,上市公司在收购合肥广芯LP财产份额中拟出资金额为67.05亿元。据此计算,闻泰科技此次收购支付的总对价为268.54亿元,最终取得裕成控股的权益合计79.97%(穿透计算后),裕成控股持有100%安世集团,安世集团的实质资产即是原来恩智浦的标准器件部门。
对比可见,修订版方案最大亮点就是引入了格力电器等三个股东。公司拟引入格力电器、港荣集团、智泽兆纬等投资人参与本次交易。其中,港荣集团拟出资10亿元增资合肥中闻金泰,智泽兆纬拟出资0.8亿元增资合肥中闻金泰。具体交易上,公司拟通过发行股份购买资产方式收购格力电器、港荣集团、智泽兆纬持有的合肥中闻金泰的股权以及珠海融林持有合肥广讯的LP财产份额。
结合格力电器同日发布的公告,格力电器本次交易共出资30亿元,其中8.85亿元用于增资合肥中闻金泰,其余21.15亿元出资至珠海融林。本次交易完成后,格力电器预计将直接持有闻泰科技股权2.94%,并通过控股的珠海融林持有闻泰科技股权7.57%,从而成为闻泰科技的重要股东及投资人。另外,国联实业不再参与本次交易(原计划出资20亿元),由其关联方国联集成电路出资30亿元参与本次交易。
修订案还有一个亮点:通过修订交易结构,闻泰科技多掌控了4.11%裕成控股权益,还少支付11.15亿元的现金对价。查阅交易预案,闻泰科技合计251.54亿元最终取得裕成控股75.86%权益(穿透计算后),其中现金对价为100.08亿元。另外,公司配套募资金额也从46.3亿元提升至70亿元,大大降低了公司本次收购的现金压力。
在业内人士看来,闻泰科技此番引入格力电器这个战略股东对双方都具有重大意义。
格力电器作为全球领先的家电厂商,需要大量的优质元器件和供应链资源,双方合作将有利于闻泰科技的业务从消费电子扩展到空调等白电领域,并扩大安世集团的产品在家电领域的市场份额,从而给上市公司及安世集团带来更大的发展机遇。
而对格力电器来说,除了标的资产良好的投资价值外,格力电器更看重闻泰科技的智能终端ODM优势,这将有利于公司手机等新业务的开展。
格力电器公告,本次投资有利于公司加大与闻泰科技在通讯终端、物联网、智能硬件等业务上的合作。公司将借助闻泰科技的5G研发能力战略性布局5G产业链,以公司在空调领域的龙头优势为依托,紧抓5G平台下智能家居、物联网的巨大业务机会,塑造新形势下的核心竞争力,实现在智能家居、智能装备、通信设备等领域的“多元化”稳健协调发展,进一步扩大市场份额和影响力,提升公司的整体业务能力。
