基金持仓银行比例呈下降趋势。公募基金披露的2018年四季度重仓持股情况显示,主动型基金(普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金)持仓银行股比重约5.45%,环比前一季度下降0.45个百分点,继续处于历史较低水平。
东吴证券研究所银行团队发布报告指出,当前银行持仓比例与过去两年的平均水平(5.77%)相当,远低于过去10年平均水平(9.79%)。若将“板块流通市值/A股总流通市值”视为“标配”,截至2018年末银行板块“标配水平”为13.26%,高出当前持仓水平7.81个百分点,相对第三季度进一步加宽,继续处于“超低配”状态。
第四季度机构增配的个股中,排名前五的银行分别为宁波银行、兴业银行、光大银行、交通银行、上海银行,分别增配0.14、0.13、0.07、0.05和0.04个百分点。这5家银行三季报均表现亮眼,更受资金青睐。
减配方面,第四季度招商银行持仓比例减配0.43个百分点,为机构减持比例最高的银行。报告指出,或由于其持仓较为集中,且估值相比同业较高,在年末市场情绪出现一定波动的情况下,容易发生“高位踩踏”。
