高盛分析师Sunil Koul日前发布研究报告称,由于投资配置保守,加上仓位集中在开年表现不佳的板块和区域,亚洲共同基金的表现落后于基准指数。
今年以来,MSCI亚太(日本除外)指数和MSCI新兴市场指数均上涨了约9%。其中,非必需消费品、信息技术和能源板块表现最佳,消费必需品和医疗保健板块则表现最差。
高盛表示,配置偏防御的亚洲共同基金大幅增持南亚市场和消费板块,投资表现落后于周期股引领的亚洲股市反弹。今年以来其研究样本中排名前100位的亚洲共同基金中,仅有不到一半的基金跑赢基准指数;排名前200的新兴市场共同基金中,也只有约60%的基金跑赢基准指数;两项比例均低于70%的历史平均水平。
高盛分析师指出,亚洲共同基金减持了表现优异的中国股市持仓,同时增持了表现落后的印度股市仓位。从个股来看,亚洲共同基金增持幅度最大的股票今年迄今的表现,比减持幅度最大的股票落后5个百分点。数据显示,亚洲共同基金今年以来在亚洲股市中增持最多的是印度三家公司:HDFC银行、Kotak Mahindra银行和印度房地产开发融资公司;减持最多的则是腾讯、阿里巴巴和三星电子。
