市场

两市午后继续横盘震荡，成交萎靡；盘中有色钴、养鸡等异动拉升，指数尾盘拉升，科创板25只个股全线收涨，沃尔德涨停，瀚川智能等7股涨逾10%。截至收盘，上证指数报2941.01点，跌0.12%；创业板报1566.52点，涨0.30%。北向资金当日净流入3.82亿元。

中信建投认为，从经济运行来看，经济下行、利率下行的宏观环境重新开始具备。从市场表现来看，从7月23日开始，市场悄然缓慢上涨，风格切换明显。从行业上看，电子、通信、计算机等科技行业由于利润改善开始上行。从估值水平来看，市场和行业估值均处于中位数之下，股票类资产具备良好的性价比。慢牛行情悄然来临，电子、计算机、通信的成长板块将引领上行。建议投资者提升权益类资产仓位，从滞胀环境配置的食品饮料行业切换到电子、计算机、通信等业绩改善的成长板块，把握三季度的金秋行情。

广发证券认为，预计7月底政治局会议将有助于降低市场的疑虑，促成科技风格的“4要素”仍在发酵：1）中美贸易谈判仍在往缓和的方向发展；2）必需消费较高的仓位仍在消化；3）科创映射仍处于甜蜜期；4）美联储月底即将降息。DDM三因素当前支持科技成长风格：成长股具备相对业绩优势、国内流动性环境略偏宽松、风险偏好继续改善（中美谈判缓和、优质科创板公司可比A股映射、华为5G手机上市、集成电路国家大基金二期募资完成）。继续看好A股，建议积极配置受益于广谱利率下行和企业盈利企稳的股票。科技成长股好时光延续。配置建议——（1）盈利预期改善+卡脖子“自主可控”（消费电子、半导体、软件）；（2）头部券商。主题投资关注科创板映射、上海自贸区。