要闻

　　9月2日，中国证券投资者保护基金有限责任公司（下称投保基金公司）发布《新三板改革投资者调查报告》（下称报告）。报告显示，新三板改革增强了投资者的信心、丰富了投资渠道，也使投资者更加“愿意来”“愿意投”。

　　在接受调查的个人合格投资者中，参与精选层公开发行的比例为66%，高于机构合格投资者47.6%的参与比例。而这两类投资者参与精选层公开发行的申购方式、中签比例、资金来源也有所不同。

　　7月下旬，投保基金公司组织开展了新三板改革专题调查，重点了解新三板投资者的基本情况、对精选层交易规则的评价情况、参与精选层交易的意愿及投教需求等，并编制形成报告。

　　投保基金公司此次调查的样本为开通新三板交易权限的个人合格投资者1800名、机构合格投资者100名、受限投资者（不符合新三板合格投资者要求，但持有或曾持有新三板股票的投资者）100名。

　　记者获悉，截至8月31日，新三板合格投资者开户数达162.26万户。这162万户投资者大致有哪些特征？

　　报告显示，接受调查的个人合格投资者以男性居多，占比65.1%；年龄以45岁至60岁的居多，占比49.9%；最高学历为大学本科的居多，占比47.6%。同时，受调查个人合格投资者对自身金融素养水平比较自信，自评“（素养）比较好，可自主投资与决策”的占比66%。

　　从权限开通的时间看，今年以来新开通新三板权限的居多。在个人合格投资者中，仅开通精选层交易权限的占65.6%；机构合格投资者以开通全市场交易权限的居多，占比57.3%。

　　申购方式上，参与精选层公开发行的个人合格投资者中，参与网上发行的占比94.1%，参与网下发行的占比5.9%；机构合格投资者中，参与网上发行的占比75.5%，参与网下发行的占比18.4%，参与战略配售的占比6.1%。

　　申购资金来源方面，个人合格投资者选择“额外增加资金”的占39.5%，同时还有38.7%的个人投资者选择“将所持有的部分A股股票变现筹措资金”。机构合格投资者中，选择将所持A股变现以筹措申购资金的占比更高，为42.9%，选择以增量资金进行申购的比例是32.7%。

　　报告显示，政策扶持及创新产业发展机会，是促使投资者开通精选层交易权限的主要原因，个人合格投资者、机构合格投资者由于这一因素而参与精选层投资的比例分别是63.4%、72.8%。

　　此外，关注“新三板精选层股票的打新收益”及“新三板精选层股票的转板机会”的个人合格投资者比例都超过了50%。

　　再看机构合格投资者，关注打新收益的比例也超过50%，但精选层股票转板机会、新三板改革带来的流动性改善等制度红利的受关注度更高，都在60%以上。

　　报告还显示，在开通精选层交易权限的个人合格投资者、机构合格投资者中，具备精选层网下打新资格的比例分别是69.5%、69.9%。而且，上述投资者为参与新三板精选层打新而新注册为网下投资者的情况也比较普遍，占比超过60%。

　　在对新三板精选层交易规则的评价方面，多数接受调查的投资者表示，认同新三板精选层的限价申报、价格涨跌幅限制、盘中临时停牌机制等规则安排。