5. 交行经营惨淡
本文从银行的盈利能力、成长能力、创新能力、流动性、安全性、经营效率六个维度选取11个财务指标对其综合经营绩效进行研究。
具体指标包括基本每股收益、加权净资产收益率、净利润增长率、营业收入增长率、资本充足率、不良贷款率、拨备覆盖率、存贷比率、成本收入比、非利息收入占比、手续费及佣金净收入占比。
对26家银行2018年半年报的11个指标数据进行预处理后做因子分析，11个变量可提取4个公因子，能够反映原变量系统的大部分信息。
第一个因子主要反映净利润增长率、营业收入增长率、非利息收入占比、手续费及佣金净收入占比，可定义为成长和创新因子；第二个因子主要反映不良贷款率、拨备覆盖率、基本每股收益、加权净资产收益率，可定义为安全和盈利因子；第三个因子主要反映资本充足率、存贷比率，可定义为流动性因子；第四个因子主要反映成本收入比，该指标越低，表明银行经营管理效率越高，因此可将第四个因子定义为效率因子。
在成长和创新因子上，成都银行、杭州银行、张家港行、无锡银行排在前列，得分均大于1。在因子得分为正的11家银行中，城商行和农商行各有5家，国有大行中仅农业银行得分为正。成都银行2018年上半年公司实现营业收入54.33亿元,同比增长31.89%;实现归母净利润21.23亿元,同比增长28.49%，营收增长率和净利增长率在26家银行中均排名第一。农业银行2018年上半年实现营收3063.02亿元，同比增长10.6%;净利润1157.89亿元，同比增长6.63%，营收增长率和净利增长率在5家国有大行中均排名第一。
在安全和盈利因子上，宁波银行、南京银行、常熟银行、招商银行排在前列，得分均大于1。在该因子得分为正的9家银行中，国有大行仅建设银行1家。宁波银行坚持把管牢风险作为推动全行可持续发展的基础，践行“控制风险就是减少成本”的理念，严格落地全面风险管理，推动整体资产质量进一步向好，在同业中继续体现出优势。截至2018年6月30日，公司不良贷款率0.80%，比年初下降了0.02个百分点；拨备覆盖率499.32%，在26家银行中排名第一。建设银行上半年基本每股收益为0.59元，在国有大行中排名第一。
在流动性因子上，贵阳银行、成都银行、浦发银行排在前列，得分均大于1。8家股份制银行流动性因子得分均为正。贵阳银行上半年存贷比率45.76%，在26家银行中最低。
在效率因子上，工商银行、上海银行、建设银行、招商银行、成都银行排在前列，得分均大于1。五大行中仅交通银行该因子得分为负。工商银行上半年成本收入比下降至19.97%，在26家银行银行中最低；交通银行近年来成本收入比逐渐上升至29.26％，在国有大行中最高。值得注意的是，农商行中仅无锡银行效率因子得分均为正，张家港行、常熟银行、江阴银行、吴江银行效率因子得分均为负，这4家农商行的成本收入比均在30%以上，其中张家港行成本收入比高达37.49%，经营成本相对较高。
从综合因子得分来看，前十名综合因子得分均为正，其中城商行有6家，成都银行、贵阳银行、南京银行分列前三，第四至第六位分别为宁波银行、上海银行和杭州银行；农商行有2家，常熟银行和无锡银行分别位居第八位和第十位；股份制银行和国有大行各一家，招商银行和农业银行分别位居第七和第九位。从各类型银行的平均综合得分来看，上半年城商行平均经营绩效最高，其次是农商行，国有大行平均经营绩效最低。
值得一提的是，交通银行经营绩效综合得分倒数第一。五大行中，交通银行全面掉队。交通银行上半年净利润增速4.61%垫底五大行。营收方面，交通银行是唯一一家营收增速同比减少的国有大行。今年上半年，交通银行实现营业收入1018.65亿元，同比减少1.78%。截至今年6月末，交通银行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.86%、11.69%、10.63%，除了资本充足率略高于中国银行0.08个百分点，交通银行的一级资本充足率、核心一级资本充足率均不及其他四大行。
