截至目前,A股和B股合计23家整车上市公司均已晒出上半年“成绩单”。证券时报记者注意到,今年上半年,23家整车公司整体呈现“增收不增利”的状态,且从财务数据看,这些公司业绩分化明显,行业集中度进一步提升。
具体而言,上半年营收排名前五的公司,营收之和占23家整车公司总营收的比例,已从上年同期的79.78%提升至81.99%;净利润排名前五的公司,净利润之和占23家整车公司总净利润的比例,也从上年同期的91.42%提升至98.95%。
此外,23家整车上市公司上半年研发费用总和为192.84亿元,同比增长11.25%。上市公司普遍表示,公司的研发费用包括了对新能源汽车的投入。
“增收不增利”
行业集中度提升
据Wind统计数据,今年上半年,23家整车上市公司(含22家A股上市公司及凯马B)共计实现营业收入7812.24亿元,同比增长13.12%;其中有14家公司营收出现同比增长。但与此对应的是,23家整车公司上半年合计实现归属于上市公司股东的净利润321.54亿元,同比下降4.88%;其中有5家公司上半年出现亏损,较去年同期新增3家,且今年上半年净利润同比下滑和亏损额加重的有13家,占据一半之多。
从扣除非经常性损益后的净利润看,整车上市公司上半年“增收不增利”的特点更加明显,23家公司扣非后净利润合计为265.62亿元,同比降幅达10.12%,且从该指标看,上半年亏损公司达8家。
值得一提的是,上半年23家整车上市公司的平均销售毛利率为13.37%,较上年同期的13.62%下降0.25%;其中,上半年销售毛利率出现同比下滑或者毛利率为负值的有14家。
举例而言,福田汽车上半年实现营收216.63亿元,同比下降5.54%;净利润亏损9.01亿元,较上一年同期1.02亿元的净利润,出现盈转亏,且该亏损额在23家整车上市公司中居首。
福田汽车表示,上半年公司销售汽车27.87万辆,较去年同期下降8.05%,主要是奥铃轻卡、时代微卡、大中型客车下滑幅度较大。具体而言,该公司乘用车板块上半年增亏5.1亿元,其中,销量下降影响利润1.5亿元;为了提升销量,增加销售费用2.3亿元;无形资产摊销增加进而减利0.55亿元。另外,福田汽车上半年政府补助金额同比下降1.1亿元。
除福田汽车之外,上半年同样出现盈转亏的还有凯马B和海马汽车。5家亏损公司中,安凯客车和一汽夏利则延续了去年同期的亏损状态。根据这5家亏损公司的半年报,汽车及其他产品销量下滑或者产品产销规模小、盈利弱是这些公司上半年经营情况的共同特点。例如,凯马B上半年实现载货汽车销量2.82万辆,同比下降4.21%;发动机产品销量11.82万台,同比减少10.65%。
一汽夏利在半年报中表示,公司已向市场推出了骏派A50三厢轿车、骏派CX65跨界车,上半年共生产“威志”和“骏派”品牌轿车16907辆,同比增长22.22%;销售13007辆,同比增长12.73%。但受产品升级和结构调整尚未完成等因素影响,目前该公司整体的产销规模较小,产品盈利能力较弱,产能未得到充分利用。数据显示,上半年一汽夏利亏损6.37亿元,较去年同期6.86亿元的亏损额实现减亏。
记者发现,23家整车上市公司中,上汽集团、比亚迪、长城汽车、广汽集团、长安汽车上半年营收排名靠前,且5家公司上半年实现营收合计6405.24亿元,占23家整车公司总营收的81.99%。在去年上半年,营收排名前五的同样是前述5家公司,彼时这5家公司实现的营收占23家整车公司总营收的79.78%。
另外,上半年净利润排名前五的公司为上汽集团、广汽集团、长城汽车、长安汽车、宇通客车,且这5家公司上半年合计实现净利润318.17亿元,占23家整车公司总净利润的98.95%;而在去年同期,净利润排名前五的公司为上汽集团、广汽集团、长安汽车、长城汽车、比亚迪,这5家公司实现的净利润总和占23家整车公司总净利润的91.42%。
